宏观与市场
美债收益率走高、油价和地缘风险加剧，资金开始从股票转向债券等防御资产。铜价则因供给收缩与电网、数据中心需求而创新高。
- 铜价创纪录暴涨，揭示更深层供应危机：COMEX铜期货一度升至每磅约6.87美元，LME铜价逼近每吨1.5万美元。矿山产量下降，而AI数据中心、电网改造等需求上升，令供需缺口扩大。
- 美银美林向股市投资者发出强烈警告：美国股票基金三周净流出142亿美元，为1月以来最大；投资级债券和国债基金则持续吸金。美银认为，市场对高收益率、高油价等风险反应偏弱。
- 霍尔木兹海峡备用方案泡汤，汇丰银行上调油价预期：霍尔木兹海峡运输风险推高油价预期。汇丰上调布伦特原油预测，柴油和汽油价格也已明显上升。
- “大家都烦死我了”——特朗普在爱尔兰高尔夫锦标赛颁奖典礼上表示，将取消针对爱尔兰威士忌征收的10%关税：特朗普称将取消对爱尔兰威士忌的10%关税。爱尔兰威士忌协会此前称，关税既增加消费者成本，也影响美国相关企业的经营安排。
AI、云计算与半导体
AI基础设施投入仍在扩大。云服务积压订单、芯片供给和定制芯片需求，是大型科技公司增长的主要线索。
- 皮查伊透露谷歌母公司 Alphabet 云业务积压订单达 514 亿美元，上季度营收飙升 82%：Google Cloud 会超越搜索业务，成为更大的增长引擎吗？：Alphabet第二季度Google Cloud营收同比增长82%，积压订单达到5140亿美元。搜索业务仍是收入主力，但云业务正成为长期增长重点。
- 博通 CEO 陈福阳称 AI 需求已超 1150 亿美元预期，这对该股意味着什么？：博通称，客户对定制AI芯片的需求已超过其2027财年1150亿美元的收入预期。公司预计AI业务收入将在2027年和2028年继续快速增长。
- 美股预测：应用材料公司今秋季度营收有望首破100亿美元大关：应用材料预计第四财季营收为102.5亿美元，上下浮动5亿美元，中值同比增长约51%。若实现，将是公司首个单季营收超过100亿美元的季度。
- 应用材料 vs ASML：2026年买哪只科技股更划算？：应用材料覆盖芯片制造多个环节，ASML则掌握高端光刻设备的关键技术。两家公司都是先进制程扩产的重要受益者，但受益环节和周期不同。
- 美债收益率创20个月新高：9月被动收入首选，我依然Pick这只标普500红利股：10年期美债收益率约4.8%，高于百事约4.2%的股息率。文章指出，债券收益固定，而消费股的股息和盈利仍有随时间增长的可能。
- Oracle 用户量飙升，但股票评级却不尽人意：Adobe季度营收为67.6亿美元，同比增长13%，用户总数首次超过10亿。但市场仍关注其AI产品能否把用户增长转成更高收入。
- 巴克莱调整甲骨文股票目标价：甲骨文第一财季营收193亿美元，同比增长30%；云基础设施收入增长121%。巴克莱上调目标价，认为公司的云业务增长正在加快。
- 英伟达 CEO 黄仁勋加大筹码，力赌 2030 年市场大前景：黄仁勋重申，到2030年全球AI基础设施投入可能达到3万亿至4万亿美元。该判断的基础是算力需求扩大，以及传统芯片性能提升放缓。
大公司经营与资本动作
大型企业更重视利润质量、现金流和资本回报。航空、物流、软件和消费行业的经营数据出现分化。
- 波音8月交付51架客机，股价终回200美元关口，背后原因何在？：波音8月交付51架飞机，同比略降，但年内交付量为2018年以来同期最好水平。公司第二季度营收增长8%，调整后自由现金流转正至6.31亿美元，订单积压约7150亿美元。
- UPS 主动缩减亚马逊业务：利润数据证明这步棋走对了：UPS去年开始主动缩减亚马逊配送量，累计削减超过一半。此举压低了部分收入，但改善了低利润业务对整体利润率的拖累。
- Salesforce 单季回购 271 亿美元创历史新高：这一重磅信号为何至关重要：Salesforce第一季度回购271亿美元股票，创单季纪录，第二季度仍在回购。公司试图以资本回报缓解市场对AI冲击和估值压力的担忧。
- 库克执掌苹果15年：回购超8800亿美元股票如何重塑股东回报？：苹果自2012年启动回购后，截至2026年第二季度累计回购超过8800亿美元股票。持续注销股份提升了每股盈利，也加强了现金回报。
- 谷歌2006年以16.5亿美元收购YouTube，如今该视频巨头已成为 Alphabet 旗下年营收约930亿美元业务的核心引擎：YouTube已成为Alphabet重要收入来源，年营收约930亿美元。其收入不只来自广告，也包括订阅等业务，短视频增长进一步扩大了用户覆盖。
- 保费飙升房主叫苦不迭，这家保险巨头却狂赚创纪录利润：美国房屋保险保费增长快于通胀，重建成本和气候风险是主要推手。Allstate等保险公司受益于更高保费和改善的承保利润。
金融产品与数字金融
加密资产ETF和预测市场继续吸引资金，传统支付网络也在为AI代理支付做准备。
- 资金流入回暖，比特币 ETF 为何值得重新关注？：比特币近一个月上涨超过18%，比特币ETF在8月底出现较强资金流入。ETF让投资者无需自行保管加密资产，也使机构资金更容易进入市场。
- 纳斯达克斥资1亿美元豪赌Kraken，为“永不打烊”的交易市场做准备：纳斯达克向Kraken母公司投资1亿美元，计划探索代币化证券和全天候交易。重点在于将传统清算体系与数字资产交易网络连接起来。
- NFL 赛事与中期选举交织，预测市场迎来关键秋季决战：NFL赛季和美国中期选举同步推进，预测市场交易量持续处于高位。该行业已有两家主要平台，并吸引更多交易所进入。
- Visa、Mastercard 联手：AI 智能体要开始帮你花钱了：Visa、万事达与蚂蚁国际计划建立AI代理身份和授权标准。目标是让不同支付网络能识别已获授权的AI购物代理，并降低自动支付的安全风险。
社保与公共财政
美国社会保障基金的资金缺口再次成为政策焦点，改革可能涉及增税、收入上限和福利安排。
- 昔日“高压线”如今变了样：社保基金面临破产，更多议员对加税持开放态度——连共和党人也不例外：美国社会保障信托基金预计将在2032年前后耗尽，若不改革，福利可能削减约22%。部分议员开始讨论通过提高税收或调整工资税上限补足缺口。
- 特朗普称其5000美元“分红”计划无需国会批准，众议长约翰逊急忙踩刹车，但承诺将尽力促成：特朗普提出向每名美国成年公民发放5000美元的计划，规模或超过1万亿美元。众议长约翰逊表示，这一计划需要国会批准。