宏观市场与财政
油价、通胀和美债收益率同步走高，市场对美联储下周加息的预期升温，成长股和高估值资产承压。
- 受石油与通胀双重施压，美股三大股指齐跌0.4%：美国8月生产者价格同比上涨5.4%，高于7月；布伦特原油突破每桶105美元。市场等待周五CPI数据，以判断美联储下周是否加息。
- 通胀顽疾难除，债市叫板美联储：是时候采取行动了：10年期美债收益率升至4.92%，接近市场担忧的5%水平。油价上涨和持续的供给冲击正推高通胀预期。
- 特朗普开出5000美元分红大饼拉票：想拿钱，先投共和党：特朗普提出若共和党赢得中期选举，向每名美国成年人发放5000美元。该计划或耗资超过1万亿美元，资金来源和国会支持尚不明确，可能加重赤字与通胀压力。
- 美加关税大战愈演愈烈，美方正寻求“尽早”打破对华300亿美元贸易僵局：中美正争取尽快对双方各300亿美元商品下调关税，市场关注两国领导人9月24日会面能否推动协议落地。
AI基础设施与科技巨头
AI投资仍在拉动芯片、服务器、电力和光纤需求，但内存成本上升和高利率环境也在考验行业利润与估值。
- 戴尔第二季度 AI 服务器订单额达 61 亿美元，意向订单量持续攀升：戴尔第二季度AI服务器订单达610亿美元，高于上一季度的240亿美元；AI服务器收入翻番至164亿美元，公司总营收增长58%至470亿美元。
- 借东风：康宁斩获Verizon光纤大单，AI基础设施建设再提速：康宁与Verizon签订2027年至2032年的多年供货协议，将供应超过8000万英里的高密度光纤及连接方案，服务宽带扩建和长距离网络建设。
- OpenAI 推出全新金融服务版 ChatGPT，剑指华尔街初级分析师的工作：OpenAI联合摩根士丹利和Evercore推出金融服务版ChatGPT，可用于公司研究、财务分析和制作材料，进一步进入投行和金融机构的核心工作流程。
- 苹果刚将 iPhone Pro 起售价调高 100 美元，但其内存成本的涨幅甚至更迅猛：iPhone 18 Pro起售价升至1199美元，折叠屏iPhone Duo定价1999美元。但内存成本上升可能压缩毛利率，公司预计9月季度毛利率低于上一季度。
国防与关键技术
美国军方订单和政府资金继续流向无人系统、战场软件与量子计算，相关企业获得更长的订单能见度。
- AeroVironment积压订单创纪录且业绩超预期，有力支撑其复苏前景：AeroVironment第一财季营收增长6%至4.805亿美元，调整后每股收益增长84%。已获资金支持的积压订单增长37%至15亿美元，总积压订单达28亿美元。
- Palantir 斩获美陆军新合同，离主导全域战场系统更进一步：Palantir获得美陆军TITAN地面站生产合同，将在18个月内交付8套系统。合同总额1.92亿美元，其中Palantir分得约1.27亿美元。
- 山姆大叔的量子飞跃：联邦政府资助3亿美元开启量子超周期：美国商务部拟向D-Wave、Rigetti和Quantinuum各投入最高1亿美元，并取得少数股权。政府直接入股显示量子计算被视为国家安全和产业能力的一部分。
金融市场基础设施
传统交易所与新型平台正加快连接区块链、代币化证券和永续合约，市场交易形态继续扩展。
- 纳斯达克与 Payward 达成投资协议，推进全天候交易市场及代币化股票战略：纳斯达克将向Kraken母公司Payward投资1亿美元，双方计划推进代币化股票、全天候交易和市场监管工具的合作，相关产品预计2027年二季度推出。
- Kalshi 获 CFTC 批准推出金银“永续合约”，进一步拓展期货业务：Kalshi获美国商品期货交易委员会批准，上线黄金和白银永续期货合约。这是其继加密货币永续合约后，继续拓展受监管衍生品交易的一步。