这篇文章探讨了房屋净值在个人净资产中所占的比重，并揭示了几个关键模式。核心观点是，年龄是决定房屋财富的最重要因素，远超其他指标。对于中产阶级而言，住房是其主要资产，而老年人往往持有大量房屋财富直至去世。基于此，文章最后挑战了“提前还清抵押贷款”这一传统理财观念，主张应将多余资金用于投资，以实现更高的净资产增长。
年龄、房屋净值与财富
要了解一个人拥有多少房屋净值，与其看其财富在同龄人中的百分位，不如直接看他们的年龄。这背后存在一些清晰的规律：
- 几乎所有人都从很少的住房财富开始，但绝大多数人最终会积累起巨额的住房财富。
- 随着年龄增长，总净资产可能会略有下降，但住房财富似乎完全不会减少。
- 美国的老年人通常不会为了生活开销而变现他们的房产，即使现代金融市场（如反向抵押贷款、房屋净值贷款）让这样做变得很容易。相反，他们会守着巨额的房屋财富直到去世。
如果没有社会保障金这样的制度，长期持有巨额房屋财富将难以实现。
不同财富水平下的住房资产
住房在不同财富阶层家庭的资产构成中扮演着截然不同的角色。
- 极度贫困的家庭通常是租房，没有任何房屋净值。
- 对于中产阶级来说，住房是他们的主要资产。如果没有社会保障金，他们中的大多数人将不得不依靠房屋财富来安度晚年。
- 中上层阶级和富裕阶层虽然也拥有不错的住宅，但他们同时还有大量其他资产可用于退休生活。因此，房产在他们总资产中的占比相对较低。
对“还清抵押贷款”的重新思考
“提前还清抵押贷款”是中产阶级常见的财务目标。但考虑到抵押贷款利息可以抵税，这可能是一个不明智的优先事项。
更优的策略或许是：
- 每月仅支付最低还款额。
- 将多余的储蓄投资于一个由股票和其他高收益资产组成的多元化投资组合。
作者本人正是这样做的。虽然他要到80岁才能完全拥有自己的房子，但他的个人净资产远高于他如果执着于“无债一身轻”所能达到的水平。