宏观与市场结构
通胀、就业和利率仍是市场短期主线；衍生品交易和另类资产进入更多普通投资者账户。
- 美联储9月首份通胀预测出炉，给华尔街敲响刺眼警钟：克利夫兰联储模型预计9月整体通胀放缓，但核心通胀可能更顽固。通胀若持续偏高，将限制股市估值空间。
- 又一波 2027 年社会保障 COLA 预测更新将于 9 月 11 日公布，这些看点不容错过：8月通胀数据将成为2027年美国社保生活成本调整的重要依据，正式调整幅度将在10月14日公布。
- 预测：美国期权交易量将连续第七年创下历史新高：美国期权市场有望连续第七年刷新交易纪录。Cboe和纳斯达克受益于指数期权需求增长，以及新品种和延长交易时间。
- 贝莱德计划将目标日期基金 5% 至 20% 的资金投向私募资产：贝莱德计划让部分目标日期基金配置私募股权和私募信贷。这可能扩大401(k)资金对非上市资产的参与，但也会带来流动性和估值透明度问题。
AI基础设施与半导体
AI投入仍在推高芯片、服务器、云和数据中心电力需求；企业开始用并购和更高的长期目标抢占位置。
- 博通上季AI芯片销售额飙升221%至167亿美元：该股现在是否迎来闭眼买入良机？：博通最新季度AI半导体收入同比增长221%，达到167亿美元。市场重点转向这一高增长业务能否持续，以及公司整体估值是否已反映预期。
- 陈福阳将博通2028年AI营收目标锁定在2300亿美元，相当于今年的4倍：博通将2027财年AI半导体收入目标上调至约1150亿美元，并首次提出2028财年2300亿美元目标。公司称未来两年的相关供应已得到保障。
- 英伟达129.3亿美元收购Hugging Face，黄仁勋的AI版图向芯片之外延伸：英伟达拟以129.3亿美元收购Hugging Face，后者拥有约1800万开发者和20万企业用户。交易将把英伟达的影响力从芯片延伸至模型开发和部署平台。
- 英伟达刚给 AMD 和英特尔股民敲响了沉重警钟：英伟达上季营收同比增长106%至962亿美元，数据中心收入增长117%至890亿美元。公司推进服务器CPU业务，可能加剧与AMD、英特尔在数据中心的竞争。
- 维谛技术拟斥资14.5亿美元布局AI电源，近半数交易额设触发条件：维谛拟收购数据中心现场供电系统公司UIG，交易总额最高26亿美元，其中11.5亿美元取决于未来业绩。数据中心电力供应正成为AI扩张的关键环节。
- 财报发布后，分析师调整戴尔目标股价：戴尔季度营收469.7亿美元，同比增长约58%，调整后每股收益7.04美元，均高于市场预期。公司同时上调全年指引，AI服务器需求是主要推动力。
科技巨头与平台竞争
苹果换帅、微软提高云业务披露、谷歌避免被拆分，科技巨头的AI战略和监管风险持续影响市场判断。
- 苹果将开启新篇章，投资者该何去何从？：John Ternus于9月1日接任苹果CEO，结束Tim Cook长达15年的任期。新管理层将面对AI竞争、产品创新放缓和供应链成本压力。
- 微软股价今日为何上涨：微软将首次单独披露Azure季度收入，使市场能更直接评估云业务和AI投入的回报。Azure是微软连接OpenAI、Anthropic及企业客户的重要基础设施。
- AI重塑微软：业绩惊艳，狂揽1019亿美元营收：微软披露，Azure最近一个季度收入为294亿美元，截至6月的财年收入为1019亿美元。公司还调整业务报告结构，反映云、软件和AI应用加速融合。
- 谷歌刚赢下保留广告技术业务的诉讼，但这偏偏是其唯一在萎缩的业务：美国法官未要求谷歌剥离广告交易平台和广告服务器，改为采用行为限制措施。但相关Google Network业务已连续多年下滑，是Alphabet少数疲弱板块。
- Anthropic 上市在即：投资者需要了解的几件大事：报道称，Anthropic或将在近日披露招股书。市场将重点关注其收入、算力支出、亏损情况及对大客户和云服务商的依赖。
金融科技与数字资产
加密资产行情回暖带动交易平台收入预期，稳定币监管和预测市场成为金融科技的新变量。
- Robinhood 年营收超 1 亿美元业务已达 13 项，下一个爆发点或是一个刚诞生 2 个月的新网络：Robinhood称已有13项业务的年化收入超过1亿美元。其新推出的区块链网络开始产生手续费收入，但股票和期权订单流仍占总收入约36%。
- Circle Internet 股价上月暴涨 52.6% 幕后推手：稳定币发行商Circle在8月上涨52.6%，受监管进展、加密资产走强和分析师看多推动。约13%的流通股被用于做空，显示市场分歧仍大。
- 多数人投资 Bitcoin 的方式都错了。如果我有 1,000 美元，我会这样做。：晨星研究显示，2024年至2026年6月，现货比特币ETF本身年化回报为8.5%，但投资者实际资金回报为负5.8%。频繁追涨杀跌是回报落后的主要原因。
新能源与航天
自动驾驶商业化和太空通信仍在扩大，但相关公司普遍面临高投入、交付和盈利验证压力。
- 特斯拉 Cybercab 正式亮相：投资者亟需关注的两大核心要点：特斯拉正式发布Cybercab，无方向盘和踏板，押注无人驾驶出租车业务。该产品的量产进度、监管审批和实际运营成本将决定其商业价值。
- SpaceX 最新报告中深藏的这两个关键数据，竟然大家都忽略了：SpaceX二季度Starlink净增170万用户，单用户月收入与前一季度持平。在用户增长未压低单价的情况下，Starlink利润率可能改善。
- Joby Aviation 拟掷 4.5 亿美元现金，以期实现营收翻番：Joby拟以约5亿美元收购防务技术公司Resonant Sciences，其中约4.5亿美元为现金。按近12个月口径计算，交易可使其收入规模接近翻倍，预计2027年上半年完成。