AI基础设施与半导体
云计算、芯片、存储和供电仍是AI投资的主线，但巨额资本开支、供应紧张与估值压力也在上升。
- 博通财报：AI芯片销售额翻三倍，投资者需关注这笔348亿美元的巨额资金：博通第三财季AI芯片收入同比增221%至167亿美元，营收和利润均超预期。但第四财季营收指引略低于市场预期，高估值下市场对增长放缓更敏感。
- Nvidia 业绩再度超预期（已连续 15 次）。历史规律预示其股价下一步将如此走势。：英伟达第二财季营收同比增106%，调整后利润增120%，再次超过预期。公司仍受AI基础设施需求推动，但过去多个财季业绩公布后股价短期常有回落。
- 数据中心业务现贡献闪迪三分之一营收——单季度狂揽 29.8 亿美元：闪迪数据中心业务单季收入达29.8亿美元，占总收入约三分之一，较去年同期大幅增长。存储价格上涨是收入增长的重要来源，公司已签订的长期协议最低预期收入近939亿美元。
- 美光台湾工会争取83个月年终奖，本月或将进行罢工投票：美光台湾工会要求一次性发放相当于83个月工资的奖金，并计划从2027财年起按营业利润的15%按季发放。台湾厂承担美光大部分DRAM产能，劳资谈判可能成为供应链风险。
- 豪掷26亿美元！维谛技术（Vertiv）出手解决AI数据中心最大瓶颈：维谛拟最多斥资26亿美元收购Utility Innovations，扩展从电网到芯片的供电能力。数据中心缺电正拖慢建设进度，现场供电成为缩短投产时间的关键。
- CoreWeave 与 Nebius 集团的投资者需要担心“循环融资”吗？数据给出了答案：英伟达向AI云服务商投资，而后者采购英伟达芯片，引发市场对“循环融资”的担忧。CoreWeave和Nebius依赖股权和债务融资扩建数据中心，若AI需求放缓，其高投入模式将承压。
大型科技公司
科技巨头加大云和AI投入，同时面临反垄断、管理层更替及回报压力。
- 皮查伊掌舵下 Alphabet 旗下谷歌云营收同比增长 82%：一文读懂该增速为何能撑起公司的资本开支雄心：谷歌云收入同比增长82%，公司将2026年资本开支预期上调至约2000亿美元，并称明年还会更高。市场关注的是，云业务的高增长能否覆盖AI基础设施的持续投入。
- 舆论：谷歌最新反垄断判决对 Alphabet 投资者而言是一大重大利好：美国法院要求谷歌调整广告技术系统，但没有接受政府拆分广告技术业务的要求。广告业务二季度收入816亿美元，仍是Alphabet投入AI的主要现金来源。
- 无 关 快递 ， 无 关 会员 ： 掌控 亚马逊 命运 的 幕后 王牌：AWS的增长和盈利能力明显高于亚马逊零售业务。亚马逊正投入数千亿美元扩张云服务，AWS仍是公司利润和长期增长的核心。
- 库克的苹果时代：定义其历史功绩的不是 AI，而是这项近 8790 亿美元的巨额投资：蒂姆·库克9月1日卸任苹果CEO，由约翰·特努斯接任。库克任内推动服务业务和AI布局，而持续回购股票是苹果股价长期上涨的重要因素。
- 今日股市（9月2日）：地缘政治局势紧张，戴尔助力美股微幅收涨：道指、标普500和纳指小幅上涨。戴尔上调全年营收预期，其AI优化服务器业务收入翻倍，订单达610亿美元，积压订单超过950亿美元。
金融与宏观环境
通胀、利率、保险定价和贸易摩擦仍在影响企业利润与市场情绪。
- 特朗普力挺凯文·沃什，称其将对利率“采取必要行动”，但仍不忘向美联储“甩锅”：美联储主席凯文·沃什的讲话提高了加息预期。市场焦点仍是通胀能否回落，以及政策变化对利率路径的影响。
- 保费增速放缓，保险公司纷纷加大股票回购力度：Progressive、Chubb和Prudential今年均扩大股票回购。财险行业保费价格趋缓，企业通过回购提高每股收益并向股东返还现金。
- 川普执政恐再现“卫生纸危机”：加拿大若实施报复性关税，或引发新一轮短缺潮：美加贸易谈判破裂后，美国对约200亿美元加拿大商品加征50%关税。加拿大计划对近900种美国商品实施报复性关税，纸制品也在范围内，可能推高相关消费品成本。
能源转型与资源价格
能源安全正在改变亚洲的转型节奏，数据中心扩张也进一步加大电力需求。
- 穆迪可持续金融业务主管：亚洲在能源转型上正采取“务实态度”：穆迪认为，地缘冲突和能源价格波动促使亚洲国家更重视供应安全与成本承受能力。可再生能源、核电与传统能源将并行发展，而非单一替代。
- 摩根大通高管透露：AI项目如何证明自身价值才能斩获资金支持：摩根大通称，AI基础设施融资并未明显收缩，但资金更看重电力来源、审批进度、开发商执行记录和合作方实力。能否及时获得电力，正成为项目融资的首要条件。