每日财经摘要-09-03-早报

中东冲突推高油价和通胀担忧，美债收益率升至多年高位，市场重新评估加息风险。

美联储威廉姆斯：美债收益率飙升源于经济前景强劲：纽约联储主席威廉姆斯称，收益率上升主要反映经济和通胀预期，而非市场失灵；是否还需加息，要看后续数据。
能源报告：于混沌中厘清头绪：霍尔木兹海峡局势再度紧张，WTI一度突破每桶92美元，布伦特油价接近97美元。市场仍在计入航运和供应中断风险。
特朗普政府称本周中东原油出口量超美伊冲突前水平，但数据却打脸了：船运追踪机构认为，部分出口数据将多日船对船转运量合并计算，难以证明单日原油外运已完全恢复。
贸易政策转型与人工智能需求激增双重夹击，铜价一路狂飙：关税预期促使铜流向美国仓库，AI数据中心建设又增加需求。COMEX铜价在8月底升至每磅6.72美元以上的新高。

AI服务器订单、芯片供给和数据中心建设仍是科技投资主线，但高估值与资本开支压力也在加大。

今日股市（9月2日）：AI积压订单激增，戴尔大涨16%：戴尔季度业绩和全年指引均超预期，AI服务器订单创纪录。公司营收增至470亿美元，同比增长58%，市场继续关注订单能否转化为利润。
英伟达70%的增长预测受限于产能上限，实际需求远比这更强劲：英伟达上季营收同比增长106%至960亿美元，数据中心收入达890亿美元。公司称需求仍超过供给，增长速度更多受产能限制。
华尔街正紧盯 Nvidia 与 OpenAI 间 1050 亿美元的“循环融资”；但这个无人提及的交易，其实更关键：英伟达据称为OpenAI俄亥俄数据中心提供最高1050亿美元剩余价值担保，同时拟以129亿美元收购Hugging Face。前者关系到算力订单，后者瞄准开源模型生态。
美光与 SK 海力士渐近尾声？内存超级周期见顶信号释出：AI带动DRAM价格和厂商业绩上行，但内存行业周期性很强。市场开始担心客户重复下单和新增产能将来可能压低价格。
英伟达达成的最新交易，向全球某科技巨头释放出关键信号：英伟达拟投资联发科35亿美元可转债，并通过NVLink Fusion让外部定制芯片接入其系统，意在稳住云厂商自研芯片趋势下的生态地位。

AI没有直接取代企业软件，反而推动开发、网络安全和企业应用需求；但多数企业的利润改善仍不明显。

GitLab 业绩超预期，软件股多头迎来“SaaS 终结谷”新考验：GitLab业绩显示，嵌入AI、治理和安全功能的软件开发平台需求仍在增长，金融、医疗和政府等受监管行业是重要客户。
Salesforce：昔日最大AI宿敌，如今化敌为友：Salesforce将Anthropic的Claude接入Agentforce、Slack等产品，企业客户需订阅更高等级服务。合作缓解了市场对AI削弱传统软件订阅模式的担忧。
那些从AI中获益最深的企业，正在重新定义工作流：麦肯锡调查显示，近九成受访企业已在至少一个业务环节使用AI，但只有37%称AI明显改善息税前利润。能取得较大回报的企业，往往同步调整流程和组织方式。
科技巨头砸数百万投建数据中心，顺便疯狂避税——留给部分选址州的只有财政窟窿：美国多数州为数据中心提供税收减免。AI巨头加快建设带动投资，但地方政府需要权衡就业、用电压力与税收流失。

苹果进入新管理阶段，礼来继续用减肥药现金流扩充管线；伯克希尔则把AI机会延伸到持股和电力业务。

Apple TV 涨价，释放了股价走向的什么信号？：苹果上调Apple TV和Apple One价格，最高幅度约20%，反映其希望提高服务业务变现能力。新任CEO约翰·特纳斯本周正式接任。
礼来联手 Merida：GLP-1 巨头已在布局“后减肥药时代”：礼来计划以28.75亿美元收购Merida Biosciences，补强自身免疫和过敏疾病管线。核心候选药MER511仍处于一期试验阶段。
格雷格·阿贝尔刚刚量化了伯克希尔在AI领域的电力新机遇：伯克希尔除增持Alphabet外，旗下能源业务也看到数据中心带来的电力需求。阿贝尔称，项目能否落地取决于监管、供电能力和合理回报。
伯克希尔哈撒韦 CEO 库尔特·阿贝尔称：日本国债收益率目前未对各大商社构成挑战：日本10年期国债收益率升至30年高位，但阿贝尔称，伯克希尔持股的五大商社暂未将其视为根本性经营压力。

比特币在波动中回暖，ETF资金流和企业买入再度成为市场焦点，但价格仍受利率和地缘风险影响。

比特币 ETF 创下 2026 年最佳单月表现，本轮暴涨行情能走多远？：比特币ETF在8月录得今年最强单月表现，资金净流入超过35亿美元。短期走势仍受债券市场、政策变化和风险偏好影响。
战略出击：Strategy 部署 3.7 亿美元重兵加仓比特币：Strategy在暂停约10周后买入4,603枚比特币，投入约3.7亿美元。企业继续把比特币作为资产负债表配置，但其股价仍高度依赖币价波动。