科技与人工智能
英伟达的数据中心业务继续高速增长，云服务商之外的企业客户正在成为新来源；亚马逊和 SpaceX 则加大对算力与基础设施的投入。
- 英伟达财报揭示新买家群体崛起，增速已超越微软、谷歌和亚马逊：英伟达二季度数据中心收入达890亿美元，同比增长117%。AI 云、工业和企业客户收入同比增138%，增速超过大型云厂商。
- 历史规律昭示：亚马逊过去15年里最惨的两个年份均以净亏损告终，但随后的反弹都极其迅猛：亚马逊预计2026年资本开支约2200亿美元，为历史最高水平。AWS还计划在2027年至2028年新增200万块英伟达GPU，继续扩大AI基础设施。
- Meta 将支付 170 亿美元和解联邦诉讼：关于该股后市走向的个人预测：Meta同意支付167亿美元，和解多州针对其产品伤害青少年的诉讼。和解消除了重大法律不确定性，但公司高额AI投入仍是市场关注点。
- 约翰·特努斯将于9月1日出任苹果CEO：历史规律揭示首年股价将何去何从：苹果硬件工程负责人约翰·特努斯将接任CEO，库克转任执行董事长。这是苹果15年来首次更换CEO，市场将关注新管理层的产品和AI战略。
- 摩根士丹利看好 SpaceX 百亿豪赌：背后隐藏着更大的棋局：SpaceX计划在路易斯安那州建设规模或达1000亿美元的Starbase发射基地，预计2027年开工、2029年首次发射。项目将扩大星舰商业发射能力，但投入周期长、执行风险高。
医药与消费
减重药仍是礼来的主要增长引擎，销售集中度也随之提高；CVS则在保险和药房业务带动下改善盈利。
- 礼来当下最不容忽视的三件大事：礼来二季度Mounjaro销售同比增长91%，Zepbound增长46%。减重和糖尿病药物合计贡献近150亿美元收入，约占季度营收三分之二。
- 华尔街仍未放弃 CVS Health——其估值或比投资者想象的更为强劲：CVS二季度营收1061亿美元，同比增长7.3%；每股收益同比增长188%至2.31美元。公司上调全年指引，但药品福利管理业务的利润压力仍未消失。
加密市场与交易平台
Coinbase把高杠杆永续合约带入移动端，可能扩大加密市场交易量，也会放大清算和波动风险。
- Coinbase 移动端 App 将引入永续合约：加密货币投资者需要了解的几件事：Coinbase在Base App上线永续合约交易，符合条件的用户最高可使用50倍杠杆，后端由Hyperliquid提供支持。高杠杆产品将增加交易活跃度，也可能带来更大规模的强制平仓。
宏观与金融
摩根士丹利认为，美国政府债务和财政赤字仍在扩大，但家庭和企业的财务状况相对稳健，市场承受高利率的能力不能只看公共部门。
- 无视收益率与坏账数据阴霾，摩根士丹利传来利好消息：摩根士丹利预计美国财政赤字占GDP的比例将从2025年的6.3%升至2026年的7.1%，债务占GDP约125%。但该行认为，居民和企业资产负债表仍有能力承受较高利率。