美联储与市场
沃什在杰克逊霍尔强调通胀风险，9月是否加息重新成为市场焦点。美债收益率、黄金和成长股对政策预期更敏感。
- 沃什发表鹰派言论后加息概率上升，美联储9月决议现已悬念重重：沃什称通胀尚未明显回到2%目标。CME FedWatch显示，市场预期9月加息25个基点的概率接近56%。
- 美联储鹰派言论浇灭市场热情，美股冲高回落集体收跌：沃什讲话后，美股由涨转跌；标普500和纳指均收低。市场开始重新计入利率上行对估值的压力。
- 玉米和小麦价格飙升至三年多来最高水平：黑海局势推高小麦价格，本周小麦期货上涨12.1%；美国供应偏紧和需求较强则带动玉米上涨，年内累计涨幅超过20%。
AI基础设施与半导体
云厂商继续扩大AI资本开支，芯片和数据中心需求仍强。但巨额投入、订单兑现和回款风险也开始受到关注。
- 预测：本财年仅凭数据中心业务，英伟达单季度营收就将突破1000亿美元大关：英伟达上季数据中心收入达890亿美元，同比增长117%，占总收入92.5%。公司三季度收入指引为1080亿美元，数据中心业务接近单季千亿美元。
- 亚马逊刚承诺追加200万颗Nvidia GPU，股价却不涨反跌：AWS计划在2027至2028年新增部署200万颗英伟达GPU，使其年初承诺规模约增至三倍。亚马逊今年资本开支预期已上调至约2200亿美元。
- 皮查伊将 Alphabet 2026 年资本支出预期上调至最高 2050 亿美元，股价应声下跌 7%：投资者该趁机抄底吗？：Alphabet将2026年资本开支预期提高至1950亿至2050亿美元，主要用于云和AI基础设施。市场担心投入规模和回报周期，但公司称云算力需求仍超过供给。
- 闪迪刚宣布140亿美元股票回购计划：巴菲特发出警示，投资者不容忽视：闪迪新增140亿美元回购授权，剩余额度达到155亿美元，约占其市值7%。公司受益于AI带动的存储芯片供需紧张和提价。
- 今日股市（8月28日）：下调2028财年业绩指引且与 Google 合作进展放缓，Marvell 股价大跌10%：Marvell二季度营收和每股收益均超预期，分别增长37%和50%。但公司对2028财年的预期较弱，且未披露Google合作的明确进展，市场转而关注远期增长风险。
软件与网络安全
企业软件公司通过AI产品寻找新增长点。Salesforce、CrowdStrike和Okta的业绩显示，AI并未立刻削弱其核心业务，但市场更看重收入和现金流的持续改善。
- AI 忧虑渐消，Salesforce 迎来业绩拐点：Salesforce二季度业绩和指引改善，缓解了市场对AI冲击传统软件订阅业务的担忧。公司年销售额已超过400亿美元，后续关键仍是增长能否持续提速。
- CrowdStrike 迎来“神话破灭时刻”，AI 安全大局面临严峻考验：CrowdStrike季度营收14.7亿美元，同比增长25%，调整后每股收益31美分，高于预期。新增年度经常性收入增长51%，公司同时上调全年新增ARR预期。
- Okta 乘上 AI 东风，却也迎来了新的安全难题：Okta二季度营收8.05亿美元，同比增长11%；订阅收入增长12%。企业使用AI代理处理邮件、数据库和业务流程，带来更大的身份认证和权限管理需求。
能源、军工与工业订单
AI数据中心推高电力需求，国防和能源项目也带来长期订单。但部分合同只是框架额度，实际收入仍取决于后续执行。
- 波音狂揽 1310 亿美元 F-15 大单：是真有“双超”势能，还是虚高暂态？：美国国防部授予波音F-15维护、现代化和生产框架合同，最高额度约1312亿美元，合同延续至2037年。该数字是采购上限，并不等于即时收入或现金流。
- 斩获陆军反应堆订单，BWX Technologies 或将重写其核能增长故事：美国陆军选择BWX Technologies在坎贝尔堡部署20兆瓦先进核反应堆。该项目可为微型反应堆提供实际验证，并可能带动工业和数据中心的分布式供电需求。
- 甲骨文数据中心支出呈爆发式增长！这家电力股才是真正赢家。：甲骨文扩大云和AI基础设施建设，Bloom Energy已签约提供最多2.8吉瓦现场燃料电池电力。大型数据中心接电周期长，现场供电成为替代方案之一。
- 截至2026年8月28日的最新油价：布伦特原油报每桶90.55美元，较一年前高约33%。地缘冲突和供应风险仍在支撑油价，也增加航空、运输和消费行业的成本压力。
平台公司、支付与监管
大型平台公司面对诉讼、监管和并购变化。Meta以较高但可控的代价结束重大诉讼，PayPal则失去潜在私有化交易。
- Meta 达成 180 亿美元和解协议，投资者或成最大赢家：Meta同意就青少年社交媒体成瘾诉讼支付最高约180亿美元。相比原告提出的巨额索赔，这一和解降低了长期法律不确定性，但仍需法院批准。
- 今日股市（8月28日）：Stripe与Advent放弃500亿美元收购计划，PayPal股价大跌13%：Stripe与Advent放弃对PayPal约500亿美元的收购计划。交易落空后，市场焦点回到PayPal自身的业务修复、增长和利润改善能力。
- 美国上诉法院做出不利于预测市场的判决，恐将引发最高法院对决：美国第九巡回上诉法院认定，体育事件合约不属于由联邦监管的掉期产品。Kalshi、Crypto.com和Robinhood面临州层面对其体育预测产品按博彩监管的风险。