AI投入与芯片产业
英伟达财报、云厂商资本开支和芯片供应链仍是市场焦点。市场同时开始关注AI基础设施的融资压力。
- 为什么8月26日对股市至关重要：英伟达将公布二季度业绩。其市值和在标普500指数中的权重很高，业绩及管理层对AI需求的判断可能影响整个科技板块。
- 英伟达 200 亿美元押注 Groq，计划 2026 年底前落地：这对投资者意味着什么？：英伟达称Groq 3 LPX推理系统已进入量产，Nebius将成为首个客户。该系统主打更低延迟和更高能效，显示英伟达正扩展推理计算布局。
- 美联储也搞不懂：究竟是谁在为 3 万亿美元的 AI 狂潮买单？：摩根士丹利预计，2028年前全球AI基础设施投入或接近3万亿美元，其中约1.5万亿美元需要外部融资。高投入带来的债务、供电和供应链风险值得关注。
- 超大规模云厂商今年将豪掷7500亿美元布局AI，康明斯因提供备用电源赚翻了：市场预计超大规模云厂商今年AI基础设施投入可达7500亿美元。数据中心供电紧张，备用电源需求正在带动康明斯等设备供应商。
中美科技公司与业绩
阿里巴巴加码AI融资；拼多多和小鹏收入增长，但利润和汽车毛利承压。
- 阿里拟发行102亿美元债券融资发力AI，谷歌母公司与英特尔已抢先一步：阿里巴巴拟配售7.1亿股新股，募资约102亿美元，所得资金将投向AI能力和基础设施。公司上季自由现金流为负66亿美元，反映AI投入正在加快。
- 拼多多 (PDD) 2026年第二季度业绩电话会议实录：拼多多二季度收入1124亿元，同比增长8%；净利润272亿元，同比下降12%。交易服务收入增长13%，但平台投入和营销支出增加拖累利润。
- 小鹏汽车 (XPeng) 2026年第二季度业绩电话会议实录：小鹏二季度收入197.4亿元，同比增长8%；交付10.33万辆，环比增长65%。综合毛利率升至20.7%，但汽车毛利率受产品换代影响降至12.1%。
市场与监管
美债收益率、英伟达财报和地缘风险共同抬高市场波动；监管部门也在关注AI行情剧烈回撤后的交易活动。
- 标普500展望：英伟达财报与美联储政策动向或将决定大盘下一步走势：美股在英伟达财报和关键通胀数据公布前走弱。美债收益率上行、企业债担忧及中东局势令高估值科技股承压。
- SEC 就“情境感知”项目传唤华尔街各大银行：美国证交会就对冲基金Situational Awareness的交易活动向多家华尔街银行发出传票。该基金此前在AI股下跌期间遭遇追加保证金并大幅平仓；传唤不代表已采取执法行动。
- 斯科特·贝森特重磅发声，这两只债券 ETF 恐迎来利空消息：美国财政部拟扩大长期国债回购规模，以压低长期融资成本。但美国国债规模已超40万亿美元，市场对长期收益率能否回落仍有疑问。
消费与零售
沃尔玛同店销售增速放缓，但公司仍上调全年指引；线上配送和广告等业务转型正在改变其收入结构。
- 沃尔玛销售额未达预期，背后折射出更深层的业务转型：沃尔玛美国二季度同店销售增长2.6%，为六年来最低且低于预期，股价一度大跌逾9%。不过公司上调全年销售和利润预期，市场正重新评估其电商、配送等业务的增长价值。