AI基础设施与芯片
云厂商继续扩大AI投入，芯片、网络和光互连需求仍在增长；市场重点转向订单、收入和产能能否跟上高投入。
- 英伟达指引营收达910亿美元，而华尔街预期为920亿：英伟达预计下一财季营收为910亿美元，上下浮动2%；市场平均预期为919亿美元。指引未计入中国数据中心计算业务收入，毛利率预计约75%。
- 思科 (CSCO) 2026 财年第四季度业绩电话会速记：思科季度营收173亿美元，同比增长18%；AI基础设施订单达40亿美元，全年累计93亿美元。公司预计2027财年AI基础设施收入将达75亿美元。
- 亚德诺半导体 (ADI) 2026 财年第三季度业绩电话会议实录：ADI季度营收40.2亿美元，同比增长40%，调整后每股收益增长68%。工业、汽车和通信业务均增长，通信业务受数据中心需求带动，收入增长84%。
- Coherent (COHR) 2026财年第四季度业绩电话会议实录：Coherent第四财季营收20.5亿美元，同比增长42%；其中数据中心和通信业务占收入79%。全年收入增长28%，非公认会计准则每股收益增长59%。
- 美满电子科技（Marvell）股价今日为何大涨：Marvell与谷歌达成定制芯片合作，将为其云计算和AI业务提供推理加速、数据传输和网络相关芯片。协议还赋予谷歌购买最高120亿美元Marvell股份的权利。
大型科技公司与企业动态
亚马逊加码AI投资和无人机配送；Meta面临高额诉讼风险。科技公司扩大新业务的同时，监管和法律成本也在上升。
- Anthropic 若以传闻估值上市，亚马逊持股价值或超4000亿美元：杰夫·贝佐斯的亚马逊投资者该关注吗？：亚马逊累计向Anthropic投资130亿美元，持股据报约21%。其财报显示，截至6月底，这笔持股账面价值为1904亿美元；若Anthropic按二级市场传闻估值上市，价值仍有较大变数。
- 亚马逊仍未放弃杰夫·贝佐斯的无人机送货梦想——在历经13年的起伏波折后，这一计划终于迎来转机：亚马逊计划年底前将无人机配送扩展至近500个美国城市和城镇，覆盖范围将扩大约六倍。公司未披露单日配送量和机队规模，业务的实际经济性仍待验证。
- Meta 面临 1.4 万亿美元巨额索赔威胁，或被迫“交钥匙走人”——但该案影响远不止于此，恐将波及整个科技界：美国多州指控Meta误导公众，并通过产品设计使未成年人沉迷社交平台。案件涉及儿童隐私和平台安全，若法院支持州检察长的主张，赔偿和整改范围可能很大。
- 特斯拉 Model Y 长轴距版即将登陆美国，这能拯救其销量增长吗？：特斯拉将六座版Model Y L引入美国市场，以补足停售Model S和Model X后留下的产品空缺。新车型售价更高，或有助于改善单车收入，但公司仍面对降价和竞争加剧的压力。
机构持仓与金融企业
大型机构持仓集中度上升，金融机构则受到高利率和住房市场疲软的直接冲击。
- 孙正义将软银 67% 的美股持仓押注 Intel，但上季度未买入一手：软银截至6月底持有8696万股英特尔，市值121亿美元，占其披露美国股票持仓的67%。该季度持股数量未变，持仓占比上升主要来自英特尔股价上涨。
- 季度巨亏4.519亿美元后，UWM宣布暂停派息并从橡树资本融资20.5亿美元：美国最大抵押贷款批发商之一UWM第二季度亏损4.519亿美元，暂停派息，并从橡树资本获得20.5亿美元融资。高利率和低迷住房市场正在压低贷款发放量。
- 满帮集团 (YMM) 2026年第二季度业绩电话会速记全文：满帮第二季度营收33.8亿元，同比增长4.4%；交易服务收入增长33.1%。平台完成订单6850万单，净利润13.5亿元，期末现金储备334亿元。
债券与能源市场
中国国债收益率与美欧日走势背离，具备分散风险的作用；委内瑞拉则试图以油气资源吸引海外资本。
- 中国债市逆势走强，避险分流吸引力倍增：在美、日、英债券收益率走高之际，中国国债收益率近月下行。经济偏弱、通缩压力和宽松预期支撑债市，也使中国国债与发达市场债券呈现不同走势。
- 委内瑞拉石油部长向美国企业喊话：“这里有一整片未知的财富世界等你来开拓”：委内瑞拉称有916个油气勘探机会等待外资，已探明石油储量超过3000亿桶，天然气储量约192万亿立方英尺。能否吸引投资，仍取决于政策稳定性、制裁安排和基础设施条件。