AI与科技公司业绩
AI基础设施需求仍强，但巨额资本开支、客户融资和估值风险开始受到更多关注。
- 谷歌云上季度大增82%，Azure增长43%，AWS增长37%：谷歌云二季度收入增82%至248亿美元，增速快于Azure和AWS。其积压订单达5140亿美元，显示AI算力供给仍然紧张。
- CoreWeave (CRWV) 2026 财年第二季度业绩电话会速记：收入同比增112%至26亿美元，积压订单增至1042亿美元。公司同时把全年资本开支指引上调至350亿至390亿美元，扩张对资金的依赖加重。
- 超微电脑 (SMCI) 2026 财年第四季度业绩电话会速记实录：第四财季收入增93%至111亿美元，全年收入达391亿美元。公司称单季新增订单超过600亿美元，并预计下一财年收入为650亿至720亿美元。
- Lumentum (LITE) 2026财年第四季度业绩电话会议实录：季度收入同比翻倍至10.1亿美元，受AI计算和高速光模块需求推动。公司预计下一季度收入将升至12.25亿至12.75亿美元。
- 萨蒂亚·纳德拉表示微软自研 AI 芯片效率提升高达 40%，更胜 OpenAI。以下是其对投资者的重要意义。：微软称自研Maia芯片的每瓦性能较上一代提升最高40%。若能落地，微软可降低AI算力成本，并减少对OpenAI等外部技术的依赖。
- 高盛最新研究：AI 正在如何冲击劳动力市场？：高盛发现，自2022年下半年以来，自动化暴露较高行业的职位空缺增长放缓。呼叫中心、软件出版、咨询和广告等行业的就业弱于长期趋势。
半导体与AI供应链
存储、光通信和服务器需求推动业绩增长，但市场开始重新评估融资、周期和竞争风险。
- 市值突破万亿美元后，美光科技市盈率仅约7倍：为何说它与英伟达截然不同？：存储短缺带动美光收入和利润快速增长，但市场仍将其视为价格波动较大的周期行业。长期供货合同能否改善盈利稳定性，是估值能否提升的关键。
- 风头全被 SpaceX、美光和闪迪抢光——但对长线投资者而言，这只个股才是闷声发大财的终极赢家：博通第二财季收入同比增48%至222亿美元，AI半导体收入增143%。公司同时面临客户集中和客户融资能力下降的风险。
- 无惧巨大风险，美银力挺英伟达股票：市场担心英伟达为AI客户提供融资，会放大信用风险并使需求显得不够真实。报道提到，英伟达可能参与规模庞大的OpenAI数据中心和芯片采购融资安排。
- C3.ai 对决 Lumentum：最新营收走势给人工智能投资者带来哪些启示：Lumentum近八个季度收入持续增长，C3.ai收入则承压下滑。两家公司反映出AI硬件需求和部分企业软件变现之间的明显差异。
互联网与中国科技
百度的AI云业务增长很快，但广告业务仍在下滑；中国消费和传统行业的压力也在显现。
- 百度 (BIDU) 2026年第二季度业绩电话会议实录：百度二季度总收入同比降4%至313亿元。AI云基础设施收入增50%，GPU云收入增283%，但在线营销收入降19%，拖累整体表现。
- 茅台股价大跌，折射出中国经济怎样的现状？：贵州茅台上半年净利润同比降1.95%至445亿元，为多年少见的下滑。高端白酒需求走弱，反映商务消费、地产相关需求和经济结构都在变化。
- CAVA (CAVA) 2026财年第二季度业绩电话会议实录：CAVA季度收入同比增31%至3.65亿美元，同店销售增9%，净利润增25%。门店增至476家，但食品成本和外卖占比上升压低餐厅利润率。
资本运作与监管
大型机构调整科技股配置，企业税务、数字资产和自动驾驶业务面临新的监管变量。
- 斯坦利·德鲁肯米勒清仓5只芯片与光子学股，转头买入这2只个股，速来跟投：德鲁肯米勒旗下基金二季度清仓美光、英特尔、博通等五只芯片和光子股，同时大幅增持亚马逊并新建Alphabet仓位。这反映部分大型资金转向云平台和互联网巨头。
- 美国国税局正严查联合健康集团跨境资金调拨：涉嫌利用海外子公司避税：美国国税局拟上调联合健康2017年至2020年的应税收入，焦点是其与海外子公司的内部交易定价。联合健康称相关税务处理有依据，将提出抗辩。
- Coinbase 在阿布扎比设立代币化中心：Coinbase选择阿布扎比作为国际代币化中心，并获得安排投资交易和托管数字资产的许可。公司计划在当地监管框架下发行由真实股票支持的代币化证券。
- Tesla 申请 5000 张拉斯维加斯 Robotaxi 运营牌照，最终仅获批 10 张：限速 45 英里且禁用机场路线：特斯拉在拉斯维加斯申请运营5000辆无人出租车，监管部门仅批准10辆。车辆只能在指定路段行驶，时速不得超过45英里，机场接客也受到限制。
- 温迪汉堡销售额连续六个季度下滑，顾客正加速流失，尼尔森·佩尔茨或因其糟糕的加盟模式和失败的营销而将其私有化：温迪同店销售已连续六个季度下滑，客流和加盟商经营承压。报道称，激进投资者佩尔茨正联合资金方研究私有化方案。
利率、债券与能源
高收益率、油价和航运受地缘局势影响，市场对通胀和经济放缓的担忧加深。
- 顶级经济学家剖析特朗普对债市的“致命毒药”——债市义警如何越过贝森特的“红线”：经济学家史蒂夫·汉克认为，财政和货币政策风险正推动美债收益率走高。债券市场的抛售会抬高企业和居民融资成本，并压制高估值资产。
- 美伊局势未见升级，供应担忧仍支撑油价稳步走高：霍尔木兹海峡和曼德海峡航运受扰，原油供应和运输风险仍支撑油价。船舶通行量处于低位，燃料和保险成本面临上升压力。
- 霍尔木兹海峡局势动荡，促使中国启用替代贸易路线：全长3400英里的北极冰冻航道“冰上丝绸之路”：中国航运公司开通经俄罗斯北部海岸前往英国的北极航线，航程约20天，约为经苏伊士运河时间的一半。该路线是对霍尔木兹和红海航运风险的替代方案。