AI基础设施与芯片
云厂商持续扩建数据中心，带动算力、先进制造和高带宽存储需求。但存储行业仍有周期性供给风险。
- 亚马逊、Alphabet 与微软狂砸近 6000 亿美元资本支出：最大赢家已毫无悬念：亚马逊、Alphabet和微软今年资本开支合计预计达5950亿美元，主要投向数据中心和云计算能力。大规模采购将继续支撑芯片代工和服务器供应链需求。
- 黄仁勋将英伟达2027年销售额预测翻倍至1万亿美元：这一业绩指引对该股估值意味着什么：英伟达CEO黄仁勋将AI系统需求预期提高至1万亿美元，显示公司仍准备为更大规模的基础设施订单融资和扩产。
- 为什么这轮存储芯片热潮的持久力可能超越历史规律：HBM生产占用的晶圆产能远高于普通DRAM，AI加速器需求正挤压传统内存供给。行业景气何时反转，仍取决于DRAM新增供给能否超过需求。
- 营收暴增257%后，SK海力士股价估值仅为明年预期收益的5倍：如此低的市盈率对周期性行业意味着什么？：HBM需求推动SK海力士收入快速增长，远期市盈率约为5至6倍。但低估值也反映市场仍担心存储芯片行业未来可能重回供过于求的周期。
科技公司资本运作与业绩
大型科技公司加大资本运作：有的通过并购进入AI，有的回购股票，也有公司利润受到投资账面收益明显影响。
- Stripe 敲定逾 70 亿美元交易，将收购 AI 巨头 OpenRouter：据知情人士称，Stripe拟以超过70亿美元收购AI模型聚合平台OpenRouter。该平台帮助企业在多种模型之间切换，以控制AI应用成本；交易金额和进展尚未获公司确认。
- Salesforce 举债 250 亿美元回购自家股票，并将现金流增长指引腰斩：Salesforce发行250亿美元债务，用于同等规模的加速回购。债务成本使公司将2027财年自由现金流增长指引从9%至10%下调至4%至5%。
- Alphabet 财报中 1120 亿美元的利润竟包含来自 SpaceX 的 940 亿账面浮盈？带你探寻这家科技巨头的真实盈利状况：Alphabet二季度报告净利润1120亿美元，其中很大部分来自早期持有SpaceX股权的账面收益。该收益并非核心经营所得，需与广告、云业务利润分开看待。
- 若未被 Silver Lake 收购，Workday 股价值得期待，五年后将何去何从？：路透报道称，私募股权公司银湖资本已与Workday讨论私有化。消息发布后股价大涨，但双方尚未公布报价或条款，交易能否达成仍不确定。
能源、核电与资源
数据中心用电需求上升，核电和核燃料受到关注；中东局势则持续给原油供应和金价带来风险溢价。
- NuScale 与 TVA 潜在合作规模或达 6 至 8 吉瓦：听 CEO 解析为何称其为“美股史上最大核电建设潮”：NuScale称，其合作方正与田纳西河谷管理局讨论6至8吉瓦的小型模块化反应堆项目。项目规模很大，但仍处于洽谈和推进阶段，面临融资、审批和建设执行风险。
- “灰色地带”博弈与持久战准备或将加剧油价上涨的长期风险：中东冲突虽暂未进一步升级，但油田、出口设施和油轮仍可能成为目标。霍尔木兹海峡通行风险若持续，油价可能在较长时间内维持高位波动。
- 黄金的“主权看跌期权”：结构性买盘正全力加速：报告称央行购金速度明显高于2022年前，黄金正从储备分散工具转向更强调安全性和管辖权的资产。若美联储加息预期减弱，ETF和期货资金回流可能进一步放大金价波动。
消费与汽车
零售消费出现走弱信号，房屋改善需求仍偏弱；电动车企业的交付和利润改善，也尚未完全解决现金流问题。
- 家得宝顾客交易量已连续五个季度下滑：家得宝一季度同店交易笔数下降1.3%，已连续第五个季度下滑。虽然客单价上涨、销售额增长4.8%，但到店和线上购买次数仍显示家装需求偏弱。
- 特斯拉创纪录季度后，股价面临关键的“现实检验”：特斯拉季度营收和交付量创新高，但营业利润下滑、自由现金流为负，机器人出租车业务进展也未见明显提速。现有盈利能力与市场对远期增长的预期仍有差距。
- Rivian第二季度业绩强劲，但投资者忽略了这三个关键点：Rivian二季度营收和利润表现好于预期，单季毛利创纪录，全年交付指引上调、资本开支预期下调。公司期末流动性为53亿美元，R2车型量产爬坡和后续现金消耗仍是重点。