人工智能与半导体
AI 基建投入继续扩大，芯片、存储和云服务需求仍是主线，但高投入也在压缩部分公司的现金流。
- 应用材料业绩全线超预期，唯独毛利率未达华尔街预期：应用材料第三财季营收和利润均超过预期，指引也高于市场估计。但毛利率不及预期，显示设备行业在高增长下仍有成本和定价压力。
- SK海力士批准380亿美元新建晶圆厂计划，2028年12月前无法投产芯片：SK海力士批准约380亿美元扩产，重点投向HBM、DRAM和NAND。新产能最早在2028年底后释放，反映客户需求仍超过现有供给。
- Horizon 1 交付在即，Iren 距无需筹资仅一步之遥：Iren已向微软交付Horizon 1数据中心项目，预计未来五年每年带来约5亿美元收入。项目落地有助于缓解市场对其持续融资和负债的担忧。
- 皮查伊掌舵的 Alphabet 史上首次录得负自由现金流：为什么这一里程碑节点对股东至关重要：Alphabet因大幅增加AI资本开支，首次出现负自由现金流。公司仍具强大盈利能力，但投资者需要关注高额投入何时转化为稳定回报。
- Anthropic第二季度营收飙升，突破115亿美元大关：据报道，Anthropic第二季度营收超过115亿美元，同比大增，并实现调整后经营盈利。企业客户对Claude在编程等场景的使用，是增长的主要动力。
- 英伟达手握210亿美元SpaceX股份与300亿美元Intel股票：英伟达披露持有约210亿美元SpaceX股份和约300亿美元英特尔股票。其对外投资正从芯片销售延伸至AI算力、数据中心和产业合作伙伴。
大公司经营与资本动作
零售、消费和金融科技公司业绩分化明显；伯克希尔开始动用大量现金，市场关注其新管理层的投资方向。
- 伯克希尔大手笔增持达美航空与谷歌母公司 Alphabet，阿贝尔开启“买买买”模式扫货现金流：伯克希尔增持达美航空和Alphabet，后者已成为其第三大持仓。公司同时回购约45亿美元股票，期末现金降至3655亿美元，显示新任CEO阿贝尔开始更积极配置资金。
- Nu Holdings 客户量已覆盖巴西超半数成年人口：Nu Holdings第二季度净利润首次超过10亿美元，按固定汇率计算同比增长49%。其在巴西客户数达到1.18亿，用户规模和每位活跃客户收入继续增长。
- 营收飙升65%难挽颓势，Block股价依然大跌：Block第二季度调整后每股收益增长65%，但Cash App活跃交易用户增长放缓，拖累市场预期。公司正通过压缩成本改善利润，核心问题仍是用户增长能否恢复。
- 礼来制药正在研发针对各类患者的减肥药：礼来正扩展减肥药产品线，以覆盖更多患者群体并应对竞争加剧。Zepbound销售仍在快速增长，后续管线将决定其能否维持市场领先地位。
- 家得宝与劳氏双双连续17年上调股息：财报公布在即，买哪只股票更明智？：家得宝和劳氏均保持长期加息记录，但美国住宅装修市场已进入低增长阶段。市场将通过即将公布的财报观察消费、房屋交易和装修需求是否回暖。
- Reddit 周二正式纳入标普 500 指数：历史规律昭示后市走向，投资者需知晓这些关键点：Reddit将于8月18日开盘前纳入标普500指数，替代AvalonBay。公司已连续八个季度实现营收同比增长超过60%，但指数纳入带来的短期资金流入未必持续。
宏观、市场与风险
关税退款和AI投资正在支撑美国增长预期，但能源运输风险、市场集中度和加密资产安全问题仍值得警惕。
- 顶尖经济学家表示：关税退税正助力企业利润与 GDP 增长，多重利好汇聚将推动经济增速飙至惊人的 4.3%：美国已向企业和进口商退还超过1000亿美元关税款，苹果、耐克、亚马逊和通用汽车等公司受益。经济学家预计，这笔退款可为第三季度GDP增长增加约0.2个百分点。
- 船只遇袭事件激增，伊朗与阿曼即将达成霍尔木兹海峡协议：伊朗与阿曼正就霍尔木兹海峡航线安排接近达成协议。该海峡曾承担全球约五分之一的油气运输，航运安全和通行规则仍将直接影响能源价格。
- 第二部分：无论你是否意识到，买指数基金其实就是在押注AI：大型科技股在标普500中的权重不断上升，使指数基金对AI产业的依赖高于许多投资者的直觉。AI资本开支、融资关系和科技股估值变化，都会更直接地影响宽基指数表现。
- “量子大迁移”即将来临：超2万亿美元数字资产面临风险，几乎等同于整个加密货币市场总值：量子计算若取得关键突破，可能削弱现有加密算法的安全性。加密行业需要提前升级钱包、交易和链上基础设施，避免私钥保护体系未来失效。
- 美证监会起诉一“锅炉房”式团伙：向退休人员兜售 SpaceX 和 Anthropic 等明星公司股票集资 7400 万美元，暗中攫取“巨额隐藏费用”：美国证监会起诉一家私募股权销售机构，指其向散户和退休人士推销SpaceX、Anthropic等未上市公司份额，并收取高额隐性溢价。案件提醒投资者警惕热门私募股权项目的费用和流动性风险。