随着人工智能（AI）革命的深入，全球科技巨头正以前所未有的规模投资于基础设施。亚马逊公司计划在2026年投入惊人的2200亿美元资本支出，这笔巨款大部分将通过其云服务部门AWS用于建设数据中心、采购芯片和扩展全球设施。亚马逊CEO安迪·贾西明确指出，此次预算上调的一个关键原因是AI内存芯片（如HBM和先进DRAM）的成本飙升和供应短缺。这一瓶颈不仅推高了亚马逊自身的开支，也揭示了一个更广泛的市场趋势：对高性能计算组件的需求远超供应。贾西甚至预测，这种供不应求的状况可能持续到2028年，这为美光科技等少数几家核心内存芯片制造商带来了明确且持久的增长机遇。
要点
- 1亚马逊资本支出激增：2026年预计投入 $2200亿美元 用于基础设施建设，远超早期预测。
- 2内存芯片成瓶颈：成本上涨和供应短缺是支出增加的关键原因，尤其是 AI 必需的高带宽内存（HBM）。
- 3需求持续强劲：CEO安迪·贾西预测，芯片短缺可能持续到 2028 年，显示出长期的市场需求。
- 4供应商迎来机遇：这种供不应求的局面为美光科技（Micron）等少数几家内存制造商创造了巨大的增长空间。
亚马逊高管的表态，为整个科技行业和资本市场提供了清晰的信号。这不仅仅是关于一家公司的支出计划，更是对未来几年AI基础设施发展方向的预判。
视角
分析师视角
亚马逊CEO对内存成本的公开表态，直接证实了AI芯片供不应求的现状。这对上游供应商是明确的利好信号，意味着它们的定价能力和盈利前景在未来几年将保持强势。
市场观察
亚马逊股价受关注的核心在于其云服务（AWS）的加速增长，而这正是AI基础设施投资的核心驱动力。AWS的扩张需求直接转化为对芯片和硬件的巨额订单。
投资者观点
亚马逊的巨额支出和高管评论，为内存芯片行业（如美光科技）提供了长期增长的有力证据，显示出市场正从周期性繁荣转向结构性增长，降低了投资风险。