宏观经济与政策
美联储政策面临变数，美股高估值引担忧，关税政策出现反弹效应
- 美股迎来26年历史性里程碑，历史规律昭示未来走向：7月席勒市盈率达到40.91，创下2000年8月以来的最高纪录。历史表明，该指标飙升至异常高位后常伴随市场调整，投资者需警惕高估值风险。
- 美联储主席人选凯文·沃什考虑减少 FOMC 年度会议频次，这对华尔街而言无异于一场灾难：美联储新主席凯文·沃什推动改革，取消了会议声明中的前瞻性指引，并正考虑减少每年 FOMC 会议的次数。减少透明度已引发长期美债收益率波动，或给股市和债市带来不确定性。
- 特朗普关税本意旨在振兴美国制造业，如今新税率却反将部分企业推回中国：随着美国对东南亚多国的关税升至与中国相似水平，此前转往泰国的美国制造企业开始重新将订单和投资转回中国供应商，关税促进“制造业回流”的效果面临挑战。
- “令人费解”：白宫今日与 OpenAI、Anthropic、微软等巨头研讨 AI 模型评估框架，却拒绝向公众公开：白宫召集微软、OpenAI、Meta 和 Nvidia 等公司闭门研讨前沿 AI 模型的审查框架。该评估流程属于自愿性质，且细节不对外公开，引发公众对监管透明度的担忧。
科技与半导体巨头
巨头财报与高管变动交织，AI 算力与芯片竞争持续加剧
- 蒂姆·库克CEO生涯最后一季刷新苹果史上最强6月财报，然而股价还是跌了：苹果三季度营收同比增16%至1094亿美元，创同期历史新高。CEO蒂姆·库克将于9月1日离任并由约翰·特纳斯接任。尽管业绩强劲，但因高估值压力和供应链成本上升担忧，盘后股价下挫。
- Alphabet 剑指 Nvidia 垄断的 3000 亿美元 AI 芯片市场，股价有望迎来飙升：Alphabet 开始向外部数据中心直接销售自定义 AI 芯片 TPU，加速进入 3000 亿美元规模的 AI 加速器市场，直接挑战英伟达的垄断地位。
- 大盘表现平平，微软股价何以在7月逆势大涨24.6%：受 AI 需求飙升带动，微软云业务表现强劲，推动公司股价在 7 月逆势大涨 24.6%，远超同期表现平淡的大盘。
- 扎克伯格亲述：Meta 为何买入又卖出算力：Meta CEO 扎克伯格表示，当前全球算力需求远超供给。Meta 一方面向 Anthropic 等机构出租自有服务器，另一方面继续向芯片商采购容量，以平衡内部开发与外部合作需求。
- ASML股价7月份为何大跌18%：ASML 股价在 7 月下跌 18%。主要原因包括 Anthropic 拟自研芯片的市场传闻，以及市场担忧中国光刻技术取得突破将带来竞争压力。
- 美光科技前瞻市盈率仅为5倍：为何市场仍对存储芯片“超级周期”持怀疑态度：虽然 AI 推动存储芯片需求激增，且美光科技业绩大涨，但因市场担心存储芯片行业周期拐点将至，美光前瞻市盈率回落至 5 倍左右。
重磅公司动向
SpaceX 财报与解禁双重考验，亚马逊获自动驾驶突破
- 马斯克狂推“极其疯狂”的月球机器人计划，坚称万亿营收目标必将实现，但资本支出激增导致 SpaceX 首份财报表现重挫：SpaceX 发布上市后首份财报，二季度营收强劲且亏损收窄，但由于 AI 基础设施和火箭研发资本支出高达 184 亿美元，导致股价跌超 5%。马斯克同时宣布英伟达为其太空数据中心的独家 AI 芯片提供商。
- SpaceX 禁售期将于 8 月 6 日届满：9.115 亿股内部持股或将涌入市场，对投资者意味着什么？：8月6日 SpaceX 将迎来首次股票解禁，约 9.115 亿股内部持股具备交易资格。潜在的抛售潮可能对公司股价造成短期冲击。
- 在与特斯拉和 Waymo 的对决中，亚马逊刚刚赢得一局：亚马逊旗下 Zoox 获得了监管机构的批准，每年可商业化部署多达 2,500 辆无方向盘和无手动控制装置的无驾驶员出租车，在原生无人驾驶车辆部署上领先对手。
- 格雷格·阿贝尔刚刚抛售 230 万股亚马逊股票：这为什么可能会是一个巨大错误？：伯克希尔·哈撒韦在 Greg Abel 接任 CEO 后清仓了所持有的 230 万股亚马逊股票。而亚马逊近期公布的二季度 AWS 云业务收入同比增长 37%，业绩展现出加速迹象。
- 营收飙升93%且增势强劲，Palantir 现在值得买入吗？：Palantir 二季度营收达到 19.35 亿美元，同比大增 93%，净客户留存率提升至 157%，强劲的业绩极大减弱了此前市场对 AI 取代传统软件公司的担忧。
- 因潜在沙门氏菌疫情隐患，Chipotle 部分门店暂停供应哈拉帕辣椒。投资者需关注这些要点。：Chipotle 因明尼苏达州部分门店引发沙门氏菌疫情而下架哈拉帕辣椒并更换供应商，受食品安全隐忧影响，股价单日下跌约 10%。
- 摩根士丹利：花旗开支激增引担忧，但2028年终将迎来回报：花旗集团二季度净利润增长 45%，但因警告下半年重组与投资支出增加导致股价承压。摩根士丹利认为市场过度反应，维持买入评级和 164 美元目标价。
能源与大宗商品
和谈预期压低油价，AI 数据中心驱动传统工业电力需求
- 2026年8月5日最新油价实时走势：因美伊近期达成临时协议、重开霍尔木兹海峡的预期升温，布伦特原油价格单日下跌超 6 美元至 83.72 美元/桶。
- 卡特彼勒现在的电力设备销售收入已几乎赶上工程机械：卡特彼勒二季度营收达 205 亿美元创历史新高。受 AI 数据中心电力需求推动，其电力与能源部门营收达 82 亿美元，利润已超越传统工程机械业务。