近期，尽管英伟达的股价表现平平，但其市场基本面却异常强劲。科技分析师丹·艾夫斯指出，英伟达芯片的需求与供应比例高达惊人的“12比1”，这预示着当前的增长势头远未结束。各大科技巨头，如 Alphabet、亚马逊和微软，正以前所未有的规模增加资本支出，以建设人工智能数据中心，而英伟达的 GPU 正是这场竞赛的核心。与此同时，公司自身财报也十分亮眼，收入和利润均实现大幅增长。市场分析师普遍认为，人工智能革命仍处于早期阶段，随着人形机器人、自动驾驶等“实体AI”的兴起，对高端芯片的需求将进一步扩大。目前市场的争议与讨论主要围绕着这种高增长的可持续性，以及公司当前的估值是否合理。
要点
- 1严重供不应求：分析师称，英伟达芯片的需求是供应量的12倍，表明市场存在巨大的未满足需求。
- 2科技巨头加码：Alphabet、亚马逊等公司正大幅提高资本支出，用于采购AI基础设施，这直接推动了英伟达的销售。
- 3财务表现强劲：公司收入同比增长超过85%，净利润增长超过三倍，但其市盈率与市场平均水平相当，显示出增长潜力可能未被完全定价。
- 4AI革命初期：专家认为人工智能革命才刚刚开始，未来“实体AI”的发展将为英伟达带来持续多年的增长动力。
关于英伟达未来的走势，不同的市场观察者从各自的角度给出了判断，这些观点共同构成了对这家芯片巨头当前处境的全面解读。
视角
科技分析师 丹·艾夫斯
他认为人工智能革命才进行到“第三局”，而芯片“12比1”的供需缺口甚至还未将机器人等实体AI的需求计算在内，暗示着巨大的增长空间。
分析师 凯森·德鲁里
他预测，8月26日的第二季度财报发布可能成为股价飙升的催化剂。英伟达有超越预期的历史，其强劲的第三季度指引或将点燃市场热情。
资深投资人 路易斯·纳维利尔
他驳斥了关于英伟达通过“循环融资”创造销售的说法，认为这只是其市场主导地位和定价权的表现。他坚信英伟达的技术优势，并将其与基本面不佳的特斯拉等公司区分开来。