科技巨头与半导体
生成式AI投入开始展现回报，但市场对短期业绩指引与高额资本支出态度分化
- 亚马逊超预期财报出炉：AWS 凭何重回多头催化剂的核心？：亚马逊二季度业绩超出预期。云计算业务AWS增速创近五年新高，缓解了市场对其人工智能巨额投资能否换来增长的担忧。
- 苹果交出史上最强季报，却依然败给了业绩指引魔咒：苹果公布了创纪录的第三财季业绩，营收同比增长16%，iPhone和Mac业务表现强劲。但由于管理层给出的下季度指引较为谨慎，股价盘后出现明显下跌。
- 微软一夜之间彻底扭转了人工智能领域的“烧钱论”：微软Azure云业务强劲增长，证明其AI资本支出正在转化为实际收入。业绩公布后，股价创下近年来最大单日涨幅。
- Meta 财报出炉：华尔街为何对 AI 巨额支出逐渐失去耐心？：Meta二季度营收增长28%，但高昂的AI投入和法律诉讼费用拖累了利润，自由现金流大幅下降91%，引发投资者对其短期盈利能力的担忧。
- 世人皆瞩目中国市场——但这并非 ASML 的最大隐忧：光刻机巨头阿斯麦股价近期受中国竞争对手突破的传闻影响出现回调。不过分析认为，阿斯麦在先进光刻领域的垄断地位短期内依然稳固。
宏观经济与央行政策
美联储内部利率立场分歧加剧，关税政策变数引发市场关注
- 美联储主席热门人选沃什：明示鹰派立场，暗藏鸽派玄机：美联储在7月会议上维持利率不变，但内部有三名官员投票支持加息，凸显出对通胀回升的担忧。市场正在重新评估未来的利率路径。
- 最高法院判决若否定特朗普关税，或将触发高达1750亿美元退税，重度依赖进口的零售商有望迎来重大利好：如果法院最终认定此前依据紧急权力征收的关税违宪，美国进口商可能获得巨额退税。沃尔玛、好市多和 Target 等零售巨头有望改善现金流。
能源与大宗商品
地缘局势推高油企利润，数据中心用电需求激活离网电源
- 雪佛龙业绩强劲，彰显其为何能持续领跑能源行业：受中东局势推高油价及炼油利润率上升带动，雪佛龙二季度净利润达121亿美元，全球上游产量增长超过5%。
- 不止于防灾抗灾：AI 浪潮正成为 Generac 增长的新引擎：由于AI数据中心对电力稳定性要求极高，备用发电设备厂商Generac正加速打入商用市场，二季度商用及工业板块收入同比增长约29%。
- Bloom Energy 对决传统电网：为何数据中心纷纷倒向燃料电池？：由于传统电网排队扩容耗时过长，科技巨头正在大量采购Bloom Energy的固体氧化物燃料电池，以实现数据中心的现场自主供电。
加密货币与新兴金融
避险情绪拖累加密资产，预测市场面临地方监管压力
- 今日加密市场（7月31日）：比特币跌破63,000美元，Coinbase大跌10%：美联储内部的加息声音以及Coinbase连续亏损拖累了加密市场，比特币跌破63,000美元，市场整体避险情绪上升。
- 纽约州起诉 Kalshi，指控该预测市场运营“非法赌博业务”：纽约州对预测市场平台Kalshi提起诉讼，指控其未经许可提供体育和选举投注，要求停止运营并进行高额处罚，显示出预测市场面临的监管风险增加。