宏观经济与美联储政策
美伊局势缓和推动全球市场反弹，而美联储内部对今年升息存在分歧，加息预期显著回升
- 美联储9月中旬加息概率已升至82%——深度解析背后原因：受地缘政治及能源价格上涨影响，市场对美联储9月加息的预期在一周内从52.4%快速升至82.4%，股市面临新的利率压力。
- 美联储主席热门人选 Kevin Warsh 面临考验：决策委员会 19 名成员中已有 9 人暗示今年将支持更高利率：美联储点阵图显示近半数成员支持年内加息，决策层分歧严重，打破了市场此前对利率即将见顶回落的预期。
- 美联储议息会议前夕：霍尔木兹海峡新一轮谈判促油价暴跌、伊朗局势缓和，韩国综合指数与美股股指期货应声大涨：美伊局势出现缓和信号，推动国际原油价格大跌超5%，全球股市及美股股指期货普遍反弹。
科技巨头与人工智能开支
巨头持续加大AI基础设施投入，资本开支激增同时带来算力格局变化
- 2026年谷歌、亚马逊和 Meta 的 AI 开支将突破5000亿美元，英伟达独揽巨额红利：谷歌、亚马逊和 Meta 三家公司今年资本开支合计将超5000亿美元，大部分资金用于构建 AI 基础设施，直接拉动供应链需求。
- Alphabet 上季度狂砸 450 亿美元布局人工智能，并计划再追加 8110 亿美元预算：谷歌母公司二季度因资本支出倍增出现首次自由现金流负数，公司已签署数百亿美元后续合同，承诺继续扩大 AI 建设。
- Meta 披露最新 AI 基础设施计划，Nebius 和 CoreWeave 的投资者该慌了吗？：Meta 在与算力供应商签订巨额采购合同的同时，正考虑自建云服务对外出租剩余算力，或对新兴算力租赁公司形成直接竞争。
- AI 业务营收暴增近 60%，英特尔股票现在值得买入吗？：英特尔二季度数据中心与 AI 业务收入显著回升，但管理层表示将加大资本开支，引发市场对现金流的担忧，导致股价回吐涨幅。
- 苏姿丰如何将 AMD 塑造成 AI 赢家？其股票为何值得买入？：AMD 通过与 OpenAI 等大模型公司达成深度合作，以规模化协议推广其芯片与软件生态，借力推理需求扩大市场份额。
半导体与硬件产业
中国存储龙头上市加剧竞争，芯片产业链迎来新格局
- 估值850亿美元的中国DRAM新星周一开盘，美光科技将迎来何种变局？：长鑫存储（CXMT）在上海科创板上市，估值约850亿美元。其全球市场份额已升至7.6%，对美光科技等传统三巨头带来新的竞争压力。
重点公司动态
金融、航天与医药龙头发布最新业绩与市场评级
- 汇丰银行首评SpaceX，给出115美元目标价，而上周五该股收盘价为115.07美元：汇丰银行给予 SpaceX“持有”评级，目标价设为115美元。该股自上市后的高点回调已近50%，正面临解禁期和高估值考验。
- 杰米·戴蒙警告市场低估了“板块漂移般”的潜在风险，而就在此前，摩根大通刚刚交出史上最强季报。：摩根大通二季度每股收益同比增长47%，业绩强劲，但首席执行官戴蒙警告称，资产价格过高和地缘政治风险仍未被市场充分消化。
- 高盛不看好礼来制药后市，暗示其股价行将见顶：礼来股价从低位强劲反弹后，高盛维持买入评级及1283美元目标价，预计即将发布的二季度财报及产品线进展将继续支撑业绩。