科技巨头与 AI 动态
科技巨头资本支出暴增与财报业绩分化
- 受其他公司计划加大资本支出拖累，亚马逊今日收跌4.6%，财报将于7月30日出炉：科技巨头大举投资 AI 引发市场对现金流的担忧。Alphabet 将今年资本支出上调至最高 2050 亿美元，特斯拉预计超 250 亿美元，亚马逊今年支出也达约 2000 亿美元。
- 谷歌旗下 YouTube 广告营收创 110.6 亿美元历史新高，其收入直逼 Netflix 意味着什么？：Alphabet 第二季度财报显示，YouTube 单季广告收入首次突破 100 亿美元，达到 111 亿美元，同比增长 13%。
- Tesla 股价暴跌，原因为何？：特斯拉二季度营收增长 26% 至 282 亿美元，但因 AI 与研发支出大增，营业利润率从去年同期的 4.1% 降至 1.4%，自由现金流转为负 11 亿美元。
- 首发上市，谁更值得投资：Anthropic 还是 OpenAI？：OpenAI 和 Anthropic 估值均已接近 1 万亿美元，两家公司已向美国证监会秘密提交上市申请，准备开启 IPO。
- AMD 苏姿丰力挺开源 AI，此前 OpenAI 智能体曾引发 Hugging Face 安全漏洞：AMD 首席执行官苏姿丰再次表态支持开源 AI 模型，认为开源能为企业提供更高的透明度和掌控力。
商业并购与半导体
巨头横向整合与存储芯片市场震荡
- Stripe 拟以 530 亿美元收购 PayPal：这对加密货币投资者意味着什么？：支付巨头 Stripe 提议以 530 亿美元收购 PayPal。若交易达成，将大幅改变稳定币和数字支付的市场格局。
- Alphabet 刚公布持有 SpaceX 价值 940 亿美元股份——但目前一股也卖不掉：Alphabet 财报披露其持有的 SpaceX 股份市值已达 940 亿美元。2015 年谷歌与富达曾联合对其投资 10 亿美元，目前该笔股权仍处于禁售期。
- SpaceX 投资者请注意：牢记 8 月 4 日这一重要节点：SpaceX 锁定 8 月 4 日发布二季度财报，这是公司上市后的关键财务节点，届时内部人士解禁抛售也将开启。
- 大摩最新研判：强力看好内存芯片股：摩根士丹利表示，美光、三星和 SK 海力士等内存芯片股近期回调超 20%，提供了买入良机，AI 数据中心的需求基本面并未改变。
宏观经济与金融市场
借贷成本上升压力与杠杆风险增加
- 美股投资者正做出前所未有的疯狂举动，这恐将引发市场大崩盘：美股投资者保证金债务在 6 月达到创纪录的 1.5 万亿美元，同比增长 49%。高杠杆操作增加了市场剧烈波动的风险。
- 美联储7月加息概率一周内飙升两倍：背后原因何在？：受通胀粘性及数据中心建设带来的债务融资影响，市场预计美联储在 7 月会议上加息的概率升至近 35%。
- “过去40年的人口红利正走向终结”：摩根大通称，曾让全球维持低利率的两大基石正消耗殆尽：摩根大通警告，全球公共债务突破 100 万亿美元，加上人口缩减，将推高全球长期借贷利率。
- 胡塞武装袭击助推油价暴涨，布伦特原油突破100美元大关：由于中东地缘局势紧张及霍尔木兹海峡通行受阻，布伦特原油价格突破每桶 100 美元。
传统行业与加密货币
零售实体收缩与加密监管延期
- 连续四周未买入 Bitcoin，该策略亮起红灯？投资者需要担心吗？：MicroStrategy（Strategy）已连续四周停止购买比特币，公司转为出售股票补充现金储备，现金储备已增至 32 亿美元。
- 加密货币关键法案因故延期，加之特朗普深陷舆论漩涡，立法前景渐趋黯淡：旨在为数字资产提供明确监管框架的《CLARITY 法案》被推迟，预计美国参议院不会在 8 月休会前通过。
- 运动装巨头持续关闭全国门店：耐克正在加大全美门店关停力度，仅在 7 月份就关闭了多家重点城市门店，以应对激烈的行业竞争和消费习惯变化。