半导体与AI芯片
行业面临获利了结与地缘政治等多重压力，半导体板块遭遇剧烈抛售；但台积电与ASML等行业龙头业绩依旧强劲，英伟达CEO黄仁勋也出面否认产品延期传闻以提振市场信心。
- 台积电再释重磅利好，AI 芯片多头信心倍增：台积电第二季度营收达402亿美元，同比增长34%，连续五个季度创下营收和利润新高，并大幅上调了全年增长预期与资本开支计划。
- ASML股价：下一站，3000美元？：光刻机巨头ASML二季度净销售额达93亿欧元，毛利率54%，净利润29亿欧元，各项指标均超出市场及公司此前给出的指引上限。
- 黄仁勋否认 NVIDIA Vera Rubin AI 系统出货延期传闻：针对此前市场关于散热、高带宽内存（HBM）及网络配件制造问题可能导致芯片延期的传闻，英伟达CEO黄仁勋予以否认，表示公司将按计划于今年大规模出货Vera Rubin系统。
- 英伟达CEO力挺人工智能，股市反应见分晓：面对科技股大跌，英伟达CEO黄仁勋在首尔表示，当前人工智能才刚刚开始，市场调整反而为投资者提供了“打折买入”的良机。
- 博通的 AI 故事，是不是已经撑不起它昂贵的估值了？：受估值担忧情绪影响，博通股价已从近期历史高点回落超20%，基本回到了去年11月的水平，华尔街投行Erste Group近期下调了其评级。
- 美股史上第二大独角兽：265 亿美元巨头创上市新纪录，规模仅次于 SpaceX：韩国存储芯片巨头SK海力士（SK Hynix）正式在美上市，通过IPO筹资26.5亿美元，上市首日股价大涨13%。
- Aehr Test Systems业绩亮眼股价飙升，营收增长有望超150%：半导体测试设备厂商Aehr公布最新财报，因成功从电动汽车市场拓展至高增长的AI处理器测试领域，股价在财报公布当天暴涨近22%。
- 美企转向试水更廉价中国 AI 模型，因美国同类产品价格渐涨：由于OpenAI等美国头部模型价格昂贵，包括DoorDash、Cursor和Lindy在内的美国企业开始转向使用月之暗面（Moonshot AI）和深度求索（DeepSeek）等中国公司提供的更便宜、高性价比的AI模型。
- 市场可能经历了第二次 DeepSeek 震荡，而这一次的始作俑者是一家中国 AI 实验室：北京AI创业公司月之暗面推出了最新Kimi K3大模型，性能逼近Anthropic的Fable 5，并显著超越GPT 5.6等大模型，价格仅为其一小部分，引发美股科技板块对AI软件估值的连锁反应。
科技巨头与AI基础设施
超大规模云厂商加大债券融资力度以支撑昂贵的数据中心建设，而部分传统IT巨头因业绩不佳，面临被贴上“AI输家”标签的风险。
- 亚马逊：CEO 安迪·贾西创纪录的 250 亿美元大动作，为科技投资者释放重大信号：亚马逊成功发行250亿美元债券，募集资金将全部用于融资扩建AI数据中心，表明巨头对AI基础设施建设的投入依然强劲。
- AI 热潮正愈发依赖债务支撑，但在超大规模企业加大债券发行力度之际，投资者需求却在骤降：自2025年以来，谷歌、Meta、亚马逊和甲骨文等巨头发债规模已超3000亿美元，虽然发债需求不减，但华尔街对于持续提供高额债务的意愿正随着科技股调整而降温。
- IBM 股价暴跌 25%：该抄底买入还是敬而远之？：IBM第二季度初步营收录得172亿美元，低于市场预期，咨询业务持平，基础设施营收下滑7%，导致股价单日暴跌25%。
- 股价大跌之后，奥本海默对 IBM 发出警示：在IBM股价创历史单日最大跌幅、市值蒸发约680亿美元后，此前一直坚定看好该股的投行奥本海默（Oppenheimer）宣布下调其评级，撤销了多头立场。
- 马克·扎克伯格旗下 Meta 本周推出云业务，股价创下2024年初以来单周最大涨幅，飙升15%：Meta计划推出名为“Meta Compute”的云服务业务，出租其庞大的GPU算力，该消息刺激其股价单周飙升15%。
- 富可敌国：苹果本能买下 486 家标普 500 成分股中的任意一家，但库克却选择把 8510 亿美元砸向这里：苹果并未像其他科技巨头那样在AI数据中心上进行无节制的资本支出，而是继续将其充裕的现金流主要用于大规模股份回购，其在2026年至今股价仍上涨了22%。
- 财报发布在即，顶级分析师调整苹果股票目标价：汇丰银行（HSBC）分析师Nicolas Cote-Colisson将苹果评级从“持有”上调至“买入”，目标价调高至366美元，认为苹果正迎来“运营转折点”。
航空航天与太空板块
SpaceX的上市及近期飞船发射推迟事件在太空板块引发了剧烈震荡，直接影响了相关卫星和航天概念股的估值表现。
- SpaceX 股价周五为何下跌：由于至少有两台Raptor引擎未能成功点火，SpaceX被迫推迟了Starship星舰的测试飞行，导致其股价周五下跌4.7%，跌破了此前的IPO发行价。
- SpaceX 连锁反应引发太空板块震荡，AST SpaceMobile 股价大跌：受SpaceX破发及市场情绪转冷拖累，太空板块集体下挫，卫星宽带服务商AST SpaceMobile股价过去5天暴跌18%至26%，较历史高点回落了近60%。
- AST SpaceMobile 股价本周暴跌 25% 原因剖析：除了行业板块共振，AST SpaceMobile宣布通过发行2034年到期的可转债融资10亿美元，此举引发了市场对股权稀释的担忧，加剧了股价跌势。
- GE 航空航天迎来 Q2 财报“大考”，能否用实力自证？：GE Aerospace公布第二季度财报，虽然营收和利润双双超出预期并上调了全年指引，但由于其远期市盈率高达46倍，高估值担忧导致其股价在财报公布次日早盘仍下跌约5%。
金融与宏观经济
各大银行二季度业绩表现亮眼，但摩根大通CEO杰米·戴蒙也对美国面临的技能型蓝领工人短缺提出了严厉警示。
- 摩根大通杰米·戴蒙的这 9 个字，每位投资者现在都该听听：得益于投资银行和股票市场交易业务的强劲爆发，以摩根大通为代表的美国大银行第二季度业绩纷纷超出预期，展现出强劲的市场势头。
- 摩根大通 CEO 对美国技术人才短缺发出严厉警告：杰米·戴蒙在费城表示，当大部分公司在讨论用AI替代员工时，美国正面临严重的蓝领人才危机，未来5到10年造船等重工业需要30万名焊工和电工，而当前技术工人正面临老龄化退休。
- 五星级分析师对美国银行股票给出强烈判级：RBC资本市场分析师Gerard Cassidy将美国银行的目标价从59美元上调至65美元。他指出，美银低成本的2万亿美元存款规模是其核心竞争优势。
- 本周 PayPal 股价为何一路飙升？：数字支付平台PayPal本周飙升23%，因支付竞争对手Stripe和私募股权巨头Advent International提出以每股60.50美元的价格对其进行收购，但PayPal董事会认为该报价低估了公司的长期价值。
- “美元崩溃论”已被唱衰55年，波士顿咨询公司：依然言过其实：尽管有关于美元贬值、缺乏避险相关性以及人民币结算增加的讨论，BCG等机构分析认为，美元作为全球储备货币的霸主地位短期内依旧不可动摇，竞争对手仍难以承受储备货币所带来的庞大负担。
其他大公司动态
媒体、能源和流媒体行业的头部企业在本周也迎来了重大的业务调整和市场变动。
- 财报发布后 Netflix 股价创52周新低，但分析师称投资者忽视了大局：Netflix第二季度营收达125.6亿美元，略低于预期的125.8亿美元。尽管公司宣布将降低收视小时数透明度报告的公布频率，导致股价重挫超8%，但分析师认为其双位数营收增长和现金流依然健康。
- 雪佛龙采取关键举措规避伊朗石油风险：为应对霍尔木兹海峡地缘政治危机，雪佛龙与伊拉克政府签署协议，开发两大油田并评估建设一条直达红海/地中海的石油出口管道，以此绕过受伊朗威胁的海峡航道。
- 特斯拉7月22日财报公布在即，现在该买入其股票吗？：特斯拉将于下周公布财报。得益于其二季度超预期的48万辆新车交付表现，预计其汽车业务营收将在201亿至207亿美元之间，但本次电话会预计不会有Optimus机器人或Robotaxi的重大突破性发布。
- 巴菲特刚刚捐赠60亿美元伯克希尔股票，并计划在2034年前再捐1380亿美元：现年95岁的沃伦·巴菲特本周向四个家族慈善基金会捐赠了价值60亿美元的伯克希尔B类股，并重申其目标是在2034年底前，将手中剩余的、价值约1380亿美元的伯克希尔A类股票全部捐出。