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博通不止AI：与苹果签下300亿美元大单，巩固多元化业务

半导体巨头博通（Broadcom）虽然以其在AI芯片领域的领先地位而闻名，但它远不止于此。近期，博通与科技巨头苹果公司（Apple）达成了一项价值超过300亿美元的长期合作协议，这一消息清晰地展示了其业务的多元化。这份协议主要涉及非AI芯片领域，特别是为苹果未来多代产品提供定制的射频组件和无线连接技术。通过将合作延长至2031年，博通不仅锁定了其最关键的非AI客户和一笔巨大的长期收入，也向市场证明了其在AI热潮之外，基础设施软件和传统半导体业务同样拥有强大的实力和增长潜力。这一合作对投资者来说是一个重要的提醒：评估博通的价值时，需要看到其在AI光环背后稳固且多元的业务根基。

要点

  • 1巨额长期订单：博通与苹果签订了一份持续到2031年的新协议，总价值预计超过300亿美元，专注于提供射频组件等非AI芯片。
  • 2多元化业务结构：博通的收入并非完全依赖AI。其业务分为三大块：AI半导体、非AI半导体和基础设施软件。后两者合计贡献了公司超过一半的销售额，展示了强大的抗风险能力。
  • 3双赢合作：对博通而言，这笔交易锁定了来自苹果的长期稳定收入。对苹果而言，它确保了未来产品关键组件的供应稳定，尤其是在推进“苹果智能”等新计划的背景下。

视角

博通视角

这份协议是巨大的胜利，它确保了与我们最重要非AI客户苹果公司的长期合作关系，为公司未来数年提供了稳定且可观的收入来源，证明了我们留住核心客户的强大能力。

苹果视角

与博通的长期合作对我们至关重要。它不仅保障了未来多代产品线所需的高性能定制芯片供应，也为我们的供应链带来了稳定性，有力支持了我们在“苹果智能”等领域的持续创新。

投资者视角

这是一个关键信号，提醒我们不应仅通过AI的视角来评估博通。公司一半以上的收入来自非AI芯片和软件业务，这种多元化结构提供了重要的收入来源和增长潜力。

历史背景

苹果与博通的合作由来已久，远早于当前的AI热潮。这段长期的伙伴关系是双方技术和商业需求紧密结合的体现，并随着技术发展不断深化。

早在2009年，苹果的 iPhone 3GS 就已开始使用博通的芯片。这标志着两家科技巨头长期合作的开端。

随着苹果进入5G时代，双方的关系变得更加紧密。2020年，两家公司签订了一份为期三年的协议，由博通为苹果供应5G无线组件。这项合作在2023年再次续签，并成为苹果在美国投资承诺的一部分。如今的新协议将这种合作推向了新的高度，锁定了直到2031年的合作关系，展示了双方对彼此的高度信任和依赖。

商业影响

这项价值超过300亿美元的协议对博通的财务状况有着深远的影响。苹果是博通在非AI半导体领域的核心客户，其订单占据了该业务板块收入的近一半，约占博通总收入的10%。通过将这份关键合同延长至2031年，博通极大地降低了其业务风险，并确保了未来多年的现金流。为支持合作，博通将投资15亿美元升级其位于科林斯堡的工厂，这笔投入与超过300亿美元的回报相比，显然是一笔极具价值的投资。这不仅巩固了博通的市场地位，也为股东带来了更强的信心。

超越AI的业务版图

尽管AI半导体业务以超过200%的年增长率成为博通最耀眼的增长引擎，但其业务版图远比这更广阔。公司的另外两大支柱——非AI半导体和基础设施软件——同样是巨大的收入来源。其中，通过收购VMware得到加强的基础设施软件业务，上一季度创造了72亿美元的收入，占总销售额的32%。非AI半导体业务也贡献了42亿美元的收入。这两部分业务合计收入达到114亿美元，占公司总销售额的51%，清晰地表明博通并非一家单纯的AI公司。这种多元化的业务结构为公司提供了坚实的收入基础和抵御单一市场波动的能力。

时间线

合作历程

  • 1

    2009年

    苹果首次在iPhone 3GS中使用博通的芯片，开启了两家公司长达十余年的合作关系。

  • 2

    2020年

    随着苹果进入5G市场，与博通签订为期三年的无线组件供应协议。

  • 3

    2023年

    双方续签合作协议，博通继续为苹果生产5G射频组件，深化了合作伙伴关系。

  • 4

    近期

    宣布达成全新的长期协议，合作延长至2031年，协议价值超300亿美元，专注于定制芯片的开发与供应。

来源

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