AI与科技基础设施
大公司还在继续砸钱做 AI，但重点已经从“讲故事”转到更具体的三件事：算力怎么落地、芯片怎么拿到、电力怎么补上。与此同时，控制成本也变得更重要。
- 亚马逊进一步加码企业 AI 赛道：AWS将投入10亿美元组建前线部署工程团队，直接进企业现场帮客户把AI项目做成。云厂商的竞争，正从卖模型转向比拼交付能力和落地速度。
- 苹果在中国的布局，能否解决其内存压力难题？：苹果正争取从中国存储芯片厂商长鑫存储采购内存，以缓解AI带来的成本压力。短期仍有政治和供应风险，但这说明苹果在主动调整供应链。
- 布鲁克菲尔德与 Bloom Energy 将 AI 供电合作扩大至 250 亿美元。投资者需要知道些什么。：双方把AI基础设施供电合作扩大到250亿美元，反映出数据中心对现场供电的需求很急。谁能更快提供稳定电力，谁就更容易拿到AI订单。
- 微软据报再次大刀阔斧裁员：微软据报将再裁数千人，涉及销售、咨询和Xbox等部门。公司一边继续投AI和数据中心，一边用裁员压住成本和利润率压力。
- 思科正将 AI 智能体推广给其 9 万名员工中的每一位：思科正把AI代理推向全公司，并加码数据中心网络、定制芯片和光互联。AI对这类基础设施公司的意义，已经不只是提效，而是新增业务。
金融与市场
美国大银行的资本状况仍稳，通胀判断却变得更复杂。市场一边等美联储给出更清楚的方向，一边开始重新评估科技巨头高投入的代价。
- 三大银行在通过美联储压力测试后计划将股息提高两位数：美联储压力测试后，高盛、富国银行和花旗都宣布提高股息，幅度在两位数左右。这说明大型银行的资本缓冲仍然充足，回报股东的空间还在。
- 沃什面对多重替代性通胀信号，美联储正在绘制新航向：美联储正重新看待通胀数据来源，不再只盯传统指标。新技术和更多实时数据，可能会改变未来对利率路径的判断。
- 高盛大幅调整其衰退预判：高盛把未来12个月美国衰退概率从25%降到15%，理由是油价回落、地缘风险缓和、就业仍有韧性。风险没有消失，但市场对硬着陆的担心在减弱。
- “七巨头”股票在艰难的 6 月后今年已转为下跌，背后到底发生了什么？：苹果、微软、Meta、亚马逊等巨头6月集体承压，核心原因是AI资本开支太大，侵蚀了自由现金流和回购能力。市场开始更偏爱AI产业链里“卖铲子”的公司，而不是最能花钱的买家。
消费、媒体与通信
消费大公司正在分化：有的财报表面好看，核心业务却还在走弱；有的则在拆业务、做瘦身，把市场重新拉回更稳定的现金流上。
- 耐克第四季度业绩超预期掩盖核心疲软，分析师下调目标价：耐克季度营收和利润都超预期，但改善更多来自一次性因素。中国市场和直销渠道仍在下滑，市场对后续修复的耐心正在变少。
- 康卡斯特将 NBCUniversal 拆分，宽带业务重新成为焦点：康卡斯特准备把NBCUniversal和Sky拆出去，让宽带、无线和企业服务重新成为主角。市场更愿意给“连接基础设施”估值，而不是继续为传统媒体包袱买单。
- 汉堡王的扭转正在让餐饮品牌重新成为焦点：Restaurant Brands一季度营收、利润和系统销售额都在增长，汉堡王美国业务修复明显。问题也还在，像Tim Hortons放缓、Popeyes美国同店下滑，都说明复苏并不整齐。
能源、资源与工业
AI带来的变化，已经从芯片扩散到铜、天然气、电力和卫星通信。资源和工业公司的新机会，越来越多来自数据中心、国防和长期基础设施建设。
- 随着金价涨势出现裂痕，铜矿股正越来越受关注：金价回落，铜价走强。AI基础设施、国防和电气化推高需求，但供给跟不上，市场开始把注意力转向HudBay、Teck这类更偏铜的矿业公司。
- 威廉姆斯在数据中心热潮中刚刚豪掷 55 亿美元下注：Williams接近以约55亿美元收购Momentum Midstream，想扩大天然气输送能力。逻辑很直接：数据中心和LNG都要更多气，但高价并购也带来融资压力。
- Rocket Lab 80 亿美元的 Iridium 交易为新一轮卫星电话测试打开大门：Rocket Lab拟80亿美元收购Iridium，拿下现成卫星网络、频谱和用户基础。公司想从“发火箭”走向“持续收通信费”，但整合和监管是大考。
- AeroVironment 首席执行官警告称，全球战争正面临历史性转折点：无人机和反无人机需求继续升温，AeroVironment财年营收达到20亿美元，积压订单升至27亿美元。地缘冲突正在持续推高这类军工企业的订单和产能压力。