AI与科技
OpenAI上市节奏、生意模式和硬件成本，正在一起影响AI板块。热度没退，但市场开始更在意成本、交付和利润。
- OpenAI 刚刚释放信号：其 IPO 可能会推迟。AI 股票正在暴跌。泡沫要破了吗？：OpenAI据称考虑把IPO推到2027年，消息拖累AI和芯片股回落。更像是融资时点变化，不是AI需求突然消失。
- 苹果将涨价归咎于 AI 带来的通胀效应：“我们从未见过某个零部件价格上涨如此之多”：苹果称AI热潮推高内存和存储芯片价格，已上调部分Mac和iPad售价。AI的成本压力开始传到消费电子。
- 美光刚刚给英特尔、AMD、Arm 和高通的股票投资者带来了好消息：美光财报远超预期，说明AI带来的内存短缺还在持续。HBM和存储供给紧张可能延续更久，利好服务器和终端芯片链。
- Palantir 的估值难题又迎来两个新的增长催化剂：Palantir拿到Zeta Global七年合作，并在美军NGC2项目中占到更重要位置。业务还在扩张，但高估值压力没有消失。
太空与卫星
这个板块真正要看的，是订单、发射能力和融资能力。概念很多，能兑现的公司不多。
- Rocket Lab 获得 NASA 合同后，关键支撑位经受考验，股价在大幅回调后企稳：NASA选中Rocket Lab执行3次Electron专属发射，继续强化其政府科学任务地位。订单本身说明其执行能力被持续认可。
- SpaceX在IPO后不到两周，以250亿美元的债券发行规模斩获900亿美元订单。这是利好信号，还是警示？：250亿美元债券拿到约900亿美元认购，说明市场对SpaceX仍有很强兴趣。但上市后很快再加杠杆，也让外界更关注其烧钱速度和盈利路径。
- SpaceX 或许很快就会推出 Starlink 移动互联网服务，直接与 AT&T 和 Verizon 竞争：SpaceX正考虑直接做零售移动通信，不再只靠运营商合作。若落地，Starlink会进一步切入美国无线通信市场。
能源与大宗商品
数据中心和电气化推高用电需求，核电和公用事业受益；另一边，油价却在供应担忧缓解后回落。
- 山姆大叔出手：核能的现金流时刻终于来了：美国能源部为西屋相关项目提供175亿美元条件贷款，沃尔玛也与星座能源签下15年购电协议。核电开始从高成本故事，慢慢走向更稳定的现金流。
- 随着电力需求攀升，Xcel Energy 股票展现出稳定性：Xcel受益于电网投资、可再生能源和数据中心用电增长，一季度盈利和全年指引都上调。公司基本面稳，但估值已经不低。
- 原油价格触及69美元，预示市场正从短缺转向过剩的拐点：随着霍尔木兹海峡通航恢复、装船回升，油价快速回吐风险溢价。市场开始从担心断供，转向担心供应重新变多。
加密与预测市场
加密市场这周偏弱，ETF持续流出，说明大资金更谨慎。预测市场则是一边放量，一边重新面对监管。
- 加密市场今日，6月26日：避险情绪压制比特币，本周ETF净流出达13亿美元：比特币ETF一周净流出13亿美元，比特币在6万美元附近徘徊。Solana相对更强，但整体仍是避险情绪主导。
- 消息称，CFTC 正在对 Polymarket 展开调查：CFTC据称正调查Polymarket的营销披露问题。平台的监管压力再次升温。
- Polymarket 年化收入在美国交易所上线六周后突破 10 亿美元：尽管面临调查，Polymarket称年化收入已超10亿美元，世界杯带动交易量明显增长。需求很强，但合规仍是硬约束。
利率与市场
现在的市场被两股力量拉扯：通胀和高利率还没过去，增长和盈利又暂时没有明显转弱。
- 明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利表示，他预计今年将加息：卡什卡利把年内预期从降息改成加息一次，理由是通胀仍高，中东、关税和数据中心投资都在推价格。
- 摩根大通称，投资者忽视了通胀问题：摩根大通认为通胀比市场想的更顽固，若就业继续偏紧，美联储年底前可能被迫加息。
- 油价冲击消退后，高盛重估经济衰退概率：高盛把美国未来12个月衰退概率从25%降到15%，并上调下半年GDP预期。油价回落给经济留出一点空间。
- 杰里米·格兰瑟姆称，这是“美国历史上”最昂贵的市场：格兰瑟姆提醒，美股估值已接近极端位置。短期未必马上转向，但估值风险已经很高。
金融与私募信贷
私募信贷还在扩张，但监管和违约担心也在升温。这个行业的钱很多，风险也开始被重新定价。
- 布鲁克菲尔德正悄悄打造一家私募信贷巨头。投资者该留意了吗？：Brookfield通过与Oaktree等合作，把私募信贷资产做到2500亿美元，并计划继续扩张。它更偏向有抵押的真实资产贷款，打法相对保守。
- SEC 盯上私募股权最爱用的 1060 亿美元策略：SEC正调查私募股权的续存基金交易，核心问题是估值不透明和利益冲突。这类交易去年规模已到1060亿美元。
- 私人信贷违约担忧吓坏BDC投资者：违约、赎回和杠杆担忧压着BDC板块，但Main Street Capital凭借债权加股权共投模式，表现比行业更稳。