每日财经摘要-06-26-晚报

AI热度还在，但市场开始更看重利润、供电和成本。美光交出强财报，英伟达和高通继续加码数据中心，微软则直接去锁长期电力。

美光股价为何今日飙升至历史新高：美光季度营收同比大增346%，利润和毛利率都远超预期。公司还说存储芯片紧张可能持续到2027年后，说明AI对HBM和高端内存的需求还很强。
黄仁勋承认，英伟达在中国的营收已跌至零。他的200亿美元逆转计划来了。：受出口限制影响，英伟达在中国的收入几乎清零。公司正把重心放到Vera CPU和Vera Rubin平台上，希望用新的数据中心产品弥补部分缺口。
高通的大规模 AI 扩张已迎来两家“美股七巨头”巨头加入：高通把AI数据中心列为下一个大增长点，目标是到2029财年把非手机业务收入做到400亿美元，其中数据中心贡献150亿美元。Meta和微软的支持，说明它想从手机芯片公司变成更全面的AI平台公司。
基础设施成本成为焦点，博通与 OpenAI 交易受挫：AI竞争开始从“谁更强”转向“谁更省”。博通和OpenAI合作做定制推理芯片，核心目标是压低成本和功耗，但这类业务利润率通常低于通用芯片。
微软通过雪佛龙交易解决了 AI 的最大瓶颈：微软签下20年购电协议，为得州数据中心锁定长期电力。AI扩张现在不只是缺芯片，也缺稳定电源，这笔交易说明电力已经成了关键资源。

苹果一边补AI短板，一边把成本压力转到硬件价格上。它的做法很直接，但也把需求和利润率的压力摆到了台面上。

苹果每年向谷歌支付 10 亿美元用于 AI。真正的赢家是谁。：苹果计划把谷歌Gemini接入Siri，每年支付约10亿美元。对谷歌来说，这是AI分发的新入口；对苹果来说，这是用更低成本补齐AI能力，而不用自己承担全部研发投入。
苹果正在大幅提价：投资者需要知道什么：AI带动内存和存储芯片涨价，苹果已上调多款Mac和iPad价格。这样能保利润率，但也可能压住销量，市场更担心接下来iPhone会不会跟着涨。

通胀还高，利率前景并不轻松。大银行先把分红和回购提上来，黄金则被更高利率预期压住。

美联储青睐的通胀指标刚刚突破 4%。这可能意味着未来利率会怎么走：5月PCE同比涨4.1%，仍明显高于美联储2%的目标。数据没有比预期更热，市场因此更偏向“利率维持高位”，而不是马上连续加息。
摩根大通在通过美联储压力测试后，将股息上调10%，并推出500亿美元新回购计划：摩根大通把季度股息提高到每股1.65美元，并推出500亿美元回购。多家大银行也同步提高分红，说明在压力测试后，资本安排更清楚了。
黄金的美联储抛售，已开始为一轮可能永远不会到来的加息周期定价：黄金近期回落，主要受美元走强和实际利率上升影响。文章认为，市场对后续加息的押注可能过头了，如果利率预期回落，黄金仍有支撑。