AI基础设施与大科技
AI 投资继续往底层走。芯片、自研算力、电力、冷却和数据中心接入，都成了真金白银要解决的问题。大公司还在加码，但成本、竞争和监管压力也在一起上来。
- 谷歌和亚马逊刚刚对英伟达发起了正面猛攻：Alphabet 和亚马逊正靠自研 TPU、Trainium 芯片抢 AI 训练和推理市场，也开始对外卖算力。英伟达短期优势还在，但大客户自己下场，说明 AI 芯片竞争已从“买卡”变成“自建生态”。
- 雪佛龙正在建设一座大型发电厂，为微软的 AI 数据中心提供支持。对这只能源股意味着什么。：雪佛龙与微软签了 20 年购电协议，支持德州 AI 数据中心配套天然气发电项目。项目约 2.67 吉瓦，微软拿到更稳定电力，雪佛龙则多了一块更稳的长期现金流。
- 数据中心通电更快了，但也要付出代价：美国联邦能源监管机构要求六大电网运营商解释或重写数据中心并网规则。核心问题很直接：AI 数据中心想更快接电，但电网升级的钱到底谁来出。
- 英伟达表示，其新的数据中心设计将解决 AI 的用水难题：英伟达推出全液冷 AI 服务器，想同时压低数据中心用水和能耗。方向很清楚，但这套方案成本更高，是否大规模铺开，还要看客户愿不愿意买单。
- OpenAI 新任“超级应用”负责人希望说服用户和潜在 IPO 投资者：公司远不止聊天这么简单：OpenAI 正把 ChatGPT 往“超级应用”方向推，想把聊天、任务处理和代码能力整合到一起。对外，这是产品升级；对内，也是为未来 IPO 讲更完整的增长故事。
- 英特尔 CEO 给投资者泼了盆冷水：英特尔提醒市场，AI 不只是 GPU 生意，CPU、内存、互联、封装和代工产能都会卡脖子。它想把叙事从“追赶英伟达”拉回到“整个半导体链条都要重建”。
SpaceX与资本市场热潮
SpaceX 上市后，热度很快从股票本身扩散到 ETF、估值讨论和并购。真正决定它能不能站住高估值的，还是 Starlink 赚钱能力、Starship 进度和资本开支。
- SpaceX 历史性 IPO 已引发一场 2 倍 ETF 狂热：围绕 SpaceX 的 2 倍做多和 2 倍做空 ETF 已上线，给短线交易者提供更激进的工具。这类产品按日重置，波动衰减很快，热度高，但风险也高。
- SpaceX 的首份财报即将出炉。以下是最值得关注的 4 件事：市场最关心四件事：Starlink 用户和增速、Starship 商业化、xAI 的收入和利润、以及 AI 资本开支。因为眼下真正赚钱的还是 Starlink，其余业务更多还在烧钱阶段。
- IPO 一周后，这是 SpaceX 的最新估值：SpaceX 上市首周市值已接近 2.2 万亿美元。按摘要给出的数据，公司 2025 财年营收 187 亿美元、净亏损 49 亿美元，Starlink 贡献约 61% 收入，也是目前唯一盈利板块。
- 为什么 SpaceX 收购 Cursor AI 可能会成为埃隆·马斯克及其团队的一笔超值交易：SpaceX 计划以全股票方式收购 AI 编程公司 Cursor，交易规模约 600 亿美元。逻辑很简单：用高估值股票换更强的 AI 编程能力，补齐 xAI 和 SpaceX 在开发工具上的短板。
宏观与市场
市场现在卡在两件事之间：一边是通胀和更久的高利率，一边是企业盈利还没垮。大行的分歧不小，但都在盯同一个问题——盈利能不能继续撑住高估值。
- 美国银行表示，美联储已受够了通胀，今年将通过一连串加息重拳出击，逆转此前的降息。：美国银行预计，美联储今年可能连续三次加息，理由是通胀黏住了、就业也不弱。这只是机构判断，不是市场共识，但足以说明利率预期又开始转鹰。
- 摩根大通对股市反弹给出直白结论：摩根大通认为，这轮美股上涨主要靠企业盈利，不只是靠 AI 热词和降息想象。它继续看多标普 500，但也提醒，市场现在越来越依赖盈利“不能出错”。
- 花旗预警：市场信号令财富客户拉响警报：花旗称情绪指标短时间内两次触发“过度乐观”信号，后面更可能是震荡和回报变平，而不是立刻大跌。它给现金仓位高的客户的建议是：别一直抱着现金，逢整理慢慢加回股票。
- 美联储前主席艾伦·格林斯潘逝世，享年100岁：格林斯潘是美国金融市场最有影响力的央行人物之一，经历过长期繁荣，也因放松监管和低利率政策在金融危机后备受批评。他的离世，也让市场再次回看过去几十年央行与资产价格的关系。
消费、文娱与医药公司的资本动作
这类公司的焦点不再是讲新故事，而是更朴素的几件事：现金怎么花、并购做不做、需求能不能稳住。市场看得也更细了。
- Costco 透露其下一步将把现金花在哪里：Costco 表示，现金会优先投向新店、门店翻新和 Kirkland 自有品牌产能。特别分红没有被排除，但仍取决于现金水平和股价等条件。
- 辉瑞预计未来几年不会进行大规模收购，但正计划采取这一策略：辉瑞准备在未来两年放慢大并购，转而用 AI 提升研发和运营效率。对一家近年很依赖外部并购补增长的大药厂来说，这是明显的策略切换。
- 错失 Roku 之后，Netflix 坚称不会收购 Lionsgate。市场为何对这个答案如此不买账。：市场原本期待 Netflix 通过并购补内容库，但公司给出的态度更克制。它更强调原创内容和用户数据，意思是：不靠大收购，也想继续跑。
- 皇家加勒比创下史上最佳季度，仍留下一个大问号：皇家加勒比一季度利润、收入和客单消费都很强，还上调了全年指引。问题在于，股价已涨了很多，后面只要消费转弱一点，市场容错就不会太高。