利率与房地产
通胀回升后，市场对降息的期待明显降温。高利率不只压着股债，也继续冻结美国楼市交易。
- 2026年美联储会加息还是降息？数据给出的信号是这样的。：5月美国通胀同比升至4.2%，能源价格和地缘风险让下半年降息的可能性变小。文章判断，美联储更可能继续按兵不动，若通胀再恶化，甚至不排除重新加息。
- Opendoor 首席执行官警告：住房市场已经失灵：高利率让月供太贵，很多拿着低利率房贷的老房主也不愿换房。结果是挂牌多了，成交却起不来，首次购房者被挤出市场，住房流动性继续变差。
AI基础设施与科技巨头
AI投资还在加速，但焦点正在变化。芯片、云、存储和终端成本都在重排，谁能把高投入变成稳定收入，正在变得更重要。
- AI 热潮正进入新阶段——而英伟达或许未必是最大赢家：AI从训练转向推理后，定制ASIC的吸引力上升，因为更便宜也更省电。文章指出，博通在这一市场份额很高，已为谷歌、Meta、OpenAI和Anthropic供货，AI芯片收入增长很快。
- 谷歌 CEO 表示，人工智能已彻底改变营收格局：Alphabet的增长重心正从传统广告更多转向AI和云。Google Cloud一季度收入同比增长63%，积压订单超过4600亿美元，但公司也因此加大资本开支，自由现金流受到挤压。
- 苹果CEO就iPhone成本上涨发出令人担忧的信号：AI数据中心正在抢占内存和存储芯片供应，苹果的硬件成本被推高。库克表示，部分产品涨价“不可避免”，下一代iPhone的利润空间面临压力。
- 标普500财报：美光科技本周发布业绩：市场预期美光本次财报会交出很强的数据，营收和利润同比都可能大增，反映出HBM和AI相关存储需求仍旺。文章同时提醒，存储芯片本来就是强周期行业，若后续指引转弱，股价也可能很快回头。
IPO与并购
一级市场和并购市场都在升温。超大IPO、平台型收购和AI公司排队上市，说明资本还在追逐大故事，但定价和兑现能力会越来越关键。
- SpaceX IPO 给每位投资者的 3 个教训：在 Anthropic 和 OpenAI 上市前先看懂：SpaceX的大型IPO落地后，市场反应整体平稳，说明眼下投资人仍愿意为高增长故事买单，即便公司还在亏损。文章的核心提醒是，IPO热度不等于短期回报，后面若Anthropic和OpenAI上市，估值和持有周期会比故事本身更重要。
- Jio Platforms DRHP 已提交：估值达 1360 亿至 1800 亿美元，印度史上最大 IPO 即将登场：Jio已向印度证监会提交招股书，估值约1330亿至1820亿美元，募资规模预计30亿至45亿美元。它拥有5.24亿用户和2.68亿5G用户，若顺利上市，将成为印度资本市场的里程碑事件。
- 福克斯收购 Roku 对迪士尼投资者意味着什么：福克斯拿下Roku后，等于把分发入口、广告位和内容渠道捆在了一起，可借Roku覆盖的约1亿家庭强化体育、新闻和广告业务。对迪士尼来说，压力主要在流量入口和广告议价，但它的核心内容资产仍是最大底牌。
券商与市场新产品
券商正在把更多“事件交易”做成标准化产品。市场边界在变，但风险并没有变小。
- 嘉信理财计划携手 Cboe 推出标普 500 预测市场服务：嘉信理财准备和Cboe合作，推出与标普500挂钩的二元期权产品，并加入部分赔付机制。这个动作说明主流券商也在进入预测市场，但它本质上仍是高频、高波动交易，不适合被当成普通投资工具。