市场与政策
美伊协议预期先把市场情绪拉起来：油价跳水，美股期货走高。可真正影响本周市场的，还是美联储会议。眼下市场押注按兵不动，但通胀和政策口风还不轻松。
- 特朗普称伊朗协议“现已完成”，授权“开放”霍尔木兹海峡：原油暴跌逾4%，道指期货飙升380点：特朗普称美伊框架协议已完成，霍尔木兹海峡将重开。市场直接按“风险下降、能源供应恢复”交易，油价大跌，股指期货走强。但核问题、制裁等核心条款还要继续谈。
- 特朗普称“让石油流动”，但分析师警告：认为危机已经结束“太天真”：分析师提醒，协议能否执行才是关键。若运输恢复顺利，油价和美国汽油价格还有下行空间；但飓风季和中东局势反复，都会让波动重新回来。
- 沃尔什首次参加美联储会议，重新调整降息押注：市场几乎认定6月不降息。更受关注的是新主席沃尔什上任后的口风：若更强调通胀和高利率维持时间，市场对后续降息的预期还会继续后移。
SpaceX 上市
SpaceX 的上市是眼下最热的公司事件。首日大涨说明市场愿意为稀缺资产和马斯克故事买单，但高估值背后，真正要看的还是收入、盈利和治理。
- SpaceX 脱塔升空，黑市资金流指向一座“金矿”：SpaceX 以创纪录规模上市后大涨，流通盘小、机构和散户抢筹是主要推手。短线热度很高，但这更多是稀缺性和情绪定价，不是基本面已经完全兑现。
- SpaceX 总裁透露投资者应关注什么：管理层给出的核心观察点很直接：Starlink用户和收入能否继续扩张，Starship何时真正商业化，以及整合后的AI业务能否止亏。首日涨幅不是重点，后面几份财报才是。
- SpaceX 的 IPO 说明公司治理风险依然重要：市场看重增长故事，但普通股东对公司重大决策影响有限。控制权集中、信息披露、政治风险和高资本开支，都会在估值高位时被放大。
AI 监管与芯片
AI 这条线开始从“拼模型、拼算力”，走向“拼监管、拼供应链”。美国对前沿模型的限制已经影响企业运营，中国大厂也在加快国产芯片替代。
- 据报道，在政府介入后，Anthropic 正在加紧抢救其最先进的 AI 模型：美国出口管制要求 Anthropic 限制外国人使用其先进模型，连公司内部外籍员工都受影响。事件说明，前沿AI模型已经被当成国家安全资产来管，不再只是普通软件产品。
- 特朗普政府限制非美国公民使用强大的 Anthropic AI 模型一事，引发欧盟回应：“不应歧视合作伙伴”：欧盟公开反对这一限制，并借机强调技术自主的重要性。对欧洲来说，这件事再次说明，关键AI基础设施不能完全依赖美国公司。
- TikTok 母公司字节跳动寻求从 Iluvatar CoreX、百度获取 AI 芯片，Nvidia 在中国的困境进一步加深：报告：字节跳动正评估更多国产GPU方案，用于豆包等AI业务推理。这对英伟达是实打实的压力，也说明中国互联网公司在出口限制下正加快本土替代。
加密资产
中东局势缓和带动风险偏好回升，主流加密货币跟着反弹。但行业里对所谓“超级周期”并不一致，乐观更多停留在长期。
- 比特币、以太坊、XRP、狗狗币齐涨，特朗普宣布伊朗协议“已达成”：分析师预测 BTC 突破关键水平，将点燃“风险偏好”情绪：美伊协议消息推动比特币和主流代币普涨，空头损失更大。市场把这次上涨看成风险偏好修复，若比特币站稳关键价位，短线情绪可能继续改善。
- 币安创始人CZ表示，比特币“超级周期”或将延迟，但“终会到来”：CZ承认自己对2026年“超级周期”的判断可能偏早，说明即便是长期多头，也不愿再给出过于激进的时间表。市场共识更像是：方向未变，节奏难猜。