新股与市场情绪
SpaceX上市成了本周市场主线。它不只抬高了自身估值，也带热了下一批大型科技公司上市预期，同时让“市场是不是太热”这件事更难回避。
- SpaceX 首次公开募股拉开序幕，这五家科技公司或将紧随其后：SpaceX完成IPO，融资750亿美元，市值超过2.1万亿美元。市场随即把目光转向OpenAI、Anthropic、Databricks、Stripe等下一批可能上市的大型科技公司。
- SpaceX 股票在 IPO 后飙升：为什么它可能很快就会回落：首日上涨19%，但估值分歧很大。公司仍在高投入、整体仍亏损，等热度过去、锁定期临近，股价回调风险不小。
- 华尔街眼下最热的争论：一波巨无霸 IPO 和新股潮，是否预示着接下来要走下坡路？这得看情况。：华尔街在争论，密集的大型IPO到底是牛市还没走完，还是快到高点。关键不在新股数量本身，而在市场能不能持续接住这些高估值供应。
AI 与科技
AI投资还在往上推芯片、内存和软件价格，监管也开始更直接地碰前沿模型。接下来，市场会更看重利润率和真实变现能力。
- 软件价格创下最大涨幅纪录，AI 数据中心吞噬全球芯片供应：美国5月电脑软件及配件价格同比涨约14.5%，创2000年以来最大涨幅。AI数据中心大量吃进芯片和内存，正在把硬件紧张和电力成本传到更广的通胀里。
- 亚马逊首席执行官安迪·贾西推动禁止 Anthropic 的 Mythos AI 模型：报道称（更新）：报道称，美国因安全顾虑限制Anthropic部分前沿模型，导火索是模型可能被用于网络攻击。争议不只在Anthropic，也在前沿AI该不该更早接受出口和部署约束。
- 美光将于6月24日发布财报：这个关键数据或将决定股价走向。：市场最盯的是毛利率，不是营收。若HBM供不应求继续推高毛利率，说明AI内存景气还在；若利润率不及预期，说明扩产和竞争压力开始浮现。
金融机构与交易
利率方向越不清楚，财富管理和期货交易这些生意反而越稳。大银行在抢长期客户资产，交易所则直接吃到波动带来的成交量。
- “我们单看财富就能聊到10万亿美元”：摩根士丹利首席执行官 Ted Pick 上调增长目标：Ted Pick把财富管理放到更核心的位置。公司一季度营收创纪录，财富管理净营收同比增16%，管理层希望把这块业务做成10万亿美元级规模。
- 华尔街拿不准美联储下一步会怎么走，CME 集团反正都能赚钱。：通胀反复让市场对美联储下一步分歧更大，利率和国债期货交易随之升温。对CME来说，大家看不准方向，反而更需要交易和对冲。
能源、出行与医疗
中东局势还在牵动能源股，电动车公司继续押注自动驾驶，GLP-1的讨论则开始从药效转向长期成本。
- 油价受痛，华尔街得利：伊朗战争推高美国石油利润，股市赢家狂飙：高油价和补库存需求，继续利好美国油气生产商、炼油商和LNG出口商。市场担心这种高价和能源安全溢价会持续到未来几年。
- Rivian 首席执行官表示，类似特斯拉 FSD 的驾驶功能今年将到来，明年则可实现“眼睛离开路面”的驾驶：Rivian说今年会把辅助驾驶升级到类似特斯拉FSD的监督式点到点驾驶，明年再往“眼睛离开路面”推进。对这家公司来说，自动驾驶不只是卖点，也关系到未来能不能打开更高毛利的软件和出行业务。
- 中年肥胖成年人使用 GLP-1 药物，终身医疗费用可节省超 19.2 万美元；若没有大学学历，节省更多，最新研究发现：研究认为，GLP-1若能持续使用，能明显降低肥胖相关的长期医疗支出。但现实问题还是药价高、医保覆盖有限，这决定了节省能不能真正落地。