AI基础设施与大科技
AI投资还在往上走，但市场已经不只看“讲故事”。现在更看重三件事：订单能不能落地、钱从哪里来、供应链能不能跟上。
- OpenAI 计划在俄亥俄州打造 10 吉瓦超大园区，获英伟达支持：OpenAI正考虑签下一个超大数据中心园区的长期容量，首期目标是2028年投运。项目总投资可能超过5000亿美元，英伟达预计提供算力硬件并协助融资，说明AI基础设施建设还在继续加码。
- 甲骨文第四季度双双超预期，预计在 27 财年融资 400 亿美元：甲骨文第四财季营收和利润都超预期，云业务增长很快，云基础设施收入同比大增93%。但公司也要为扩张筹更多钱，计划在2027财年融资约400亿美元，市场对资本开支和负债上升仍有顾虑。
- 微软给关键 AI 合作伙伴带来坏消息：微软发布多款自研AI模型，明显在降低对OpenAI、Anthropic等外部模型的依赖。核心目的很直接：压低调用成本，自己掌握模型和芯片这条链。
- 五星级分析师重新审视英伟达股票，聚焦异常的 GPU 需求局面：市场对英伟达的担心更多在估值，不在需求。分析师称Grace Blackwell系统需求依旧很强，真正的限制还是高带宽内存和DRAM供应紧张。
- 摩根士丹利在一项关键事件后上调苹果股票目标价：WWDC后，摩根士丹利上调苹果目标价，理由是苹果开始把Siri、Apple Intelligence和开发者工具串成更清楚的变现路径。问题也没消失，中国和欧盟的落地限制、换机节奏和成本压力仍在。
SpaceX、OpenAI与IPO热
SpaceX把市场的注意力重新拉回IPO。眼下的关键不是热度，而是估值能不能撑住、订单是不是真金白银、市场能不能吃下这么大的融资。
- 在 Anthropic 和 SpaceX 热潮中，OpenAI 做出 IPO 决策：OpenAI已递交保密版S-1，正式加入上市准备队列。它的估值已到约8520亿美元，收入增长很快，但亏损和未来资本开支同样巨大，公募市场很快就要给这类AI估值做一次真检验。
- 谷歌刚刚承诺每月向 SpaceX 支出 9.2 亿美元。这对本周的 IPO 意味着什么。：SpaceX披露，谷歌未来三年将为其AI算力服务支付约300亿美元。对IPO来说，这比概念更重要：它让市场看到SpaceX不只有火箭和卫星，也在尝试把AI算力做成生意。
- 北卡罗来纳州财政主管因估值担忧放弃投资 SpaceX；更看好 OpenAI、Anthropic：北卡养老金没有在私募阶段买入SpaceX，理由很简单：估值太高，上行空间不够。相较之下，他们更愿意押注OpenAI和Anthropic，说明大型机构开始更挑剔地看AI资产定价。
- Jim Cramer 称，华尔街距离迎来一记重击只差一次发行。：Cramer的意思不是看空AI，而是担心融资太密集。SpaceX、OpenAI、Anthropic和大公司扩产都在要钱，如果短期集中抽走流动性，原有科技股和指数成分股可能先承压。
金融科技与交易平台
AI正在往支付、券商和债券交易里落地。能不能赚钱还要再看，但各家已经开始抢入口、抢数据、抢标准。
- Robinhood 股票为何在 5 月交易更新后上涨：Robinhood 5月客户数、平台资产、股票交易量和保证金余额都在增长，还拿到了IPO承销业务资格。公司在继续从“散户交易App”往更完整的金融平台走。
- 独家：万事达推出协议，让 AI 智能体彼此付款并发送微支付：万事达推出面向AI代理的支付协议，想把机器对机器支付和小额转账先做起来。它还拉来Adyen、Coinbase、Cloudflare等合作方，先占一个未来可能很大的新场景。
- 大型交易所推出 AI 平台，或将彻底改变交易方式：ICE上线AI固定收益交易分析平台，先从交易前的报价和对手方筛选做起。债券市场一直信息分散、效率偏低，ICE想用自己的数据和定价能力把这块生意做深。
通胀、油价与消费
宏观压力没有退。通胀和油价还在抬高市场风险，消费也没想象中轻松，尤其是低收入人群。
- 通胀自 2023 年以来首次重回 4% 以上——但凯文·沃什或许能松一口气：美国5月CPI同比升到4.2%，是三年来第一次重新站上4%。虽然核心通胀环比只涨0.2%，但高油价让美联储更难降息，市场甚至开始重新讨论加息风险。
- 分析师原本预计油价会飙升至 200 美元以上，但中国却悄悄把价格压在了一半，而且这样的局面恐怕维持不了多久。：伊朗冲突爆发后，市场原本担心油价失控，但中国减少进口并动用库存，短期压住了涨势。现在布油还在每桶94美元附近，可一旦冲突拖长、库存回补，油价仍可能重新上冲。
- 亚马逊 Prime Day 要来了。这对股市意味着什么。：Prime Day已不只是电商促销，更像一次消费体检。销售强不强、用户是不是更依赖信用卡和分期，会影响市场对美国家庭财务状况、亚马逊零售和支付公司的判断。
- JPMorgan称，退税额也比不上美国人在汽油上的花销：摩根大通表示，低收入消费者的工资增长已开始跟不上通胀，能源价格上涨正在吃掉退税带来的缓冲。消费没有全面转弱，但最脆弱的人群已经先感到压力。