市场与宏观
中东局势缓和，让美股短线松了一口气，但市场并没有完全放松。接下来更关键的，还是美国通胀数据、美联储路径和资金流向。
- 纳斯达克在伊朗-以色列停火消息下飙升逾200点：贪婪指数仍处于“恐惧”区间：停火预期带动科技股反弹，纳指涨幅更明显，半导体是主要推手。可市场情绪指标还在“恐惧”区间，说明这更像一次缓解，而不是彻底转向。
- CPI报告和美元/韩元汇率走势成为焦点，标普500指数陷入停滞：标普500反弹力度有限，市场在等CPI落地。半导体回升、VIX回落是好信号，但汇率波动和通胀预期还在压着风险偏好。
AI与科技资本
AI热潮还在往前走，但市场开始从“讲故事”转向“算账”。谁先上市、要融多少钱、订单能不能兑现，都会直接影响估值。
- “我们预期消息会泄露，所以干脆提前官宣”：OpenAI 提交 IPO 保密版 SEC 文件：OpenAI已正式递交保密上市文件，IPO准备进入实质阶段。上市时间还没定，但这说明AI龙头正在把高估值转成公开市场定价。
- 埃利安警告称，随着 OpenAI、SpaceX 和 Anthropic 准备上市，“资本需求极其旺盛”：埃利安提醒，几家超大体量公司若集中融资，会明显抬高市场对资金的争夺。接下来不只看谁更火，还要看市场到底接不接得住。
- 苹果公布 Siri AI，但吉恩·蒙斯特提出关键问题：“他们有交付 AI 的真本事吗？”：苹果在WWDC展示了新版Siri，重点是更强的上下文理解和跨App执行。问题不在演示本身，而在上线节奏、监管限制和商业化能否按时兑现。
- 甲骨文将于6月10日公布财报，而其云端积压订单或将成为 AI 基础设施交易的下一个重大考验：市场最盯着的不是单季收入，而是云业务积压订单。这个数字如果继续扩张，说明AI算力需求还硬；如果放缓，整个AI基建板块都可能承压。
- 晨星对 SpaceX 最乐观的情景，估值仍远低于其 IPO 估值：晨星认为，即使把很多乐观假设都算进去，SpaceX的合理估值也明显低于传闻中的IPO估值。意思很直接：市场已经把不少未来成功提前算进去了。
政策与监管
几项新进展都在提醒市场：政策和监管不是背景音，它们会直接影响企业成本、订单和行业预期。
- 法院阻止美国国税局让可再生能源税收抵免更难申领的 प्रयास：美国法院要求国税局重新审视收紧风电、光伏税收抵免的做法。对清洁能源项目来说，这是实打实的缓冲，也有助于缓解未来电力供给压力。
- 特朗普 10 万美元 H-1B 费用被裁定违法，法官称：“不管这笔钱叫啥，它就是税”：法院认为这笔收费本质上是税，行政部门不能自己加。对亚马逊、微软、Meta、谷歌这类依赖高技能人才的科技公司，这是直接的成本利好。
- 中国科技巨头阿里巴巴、百度、比亚迪再遭美国审查，五角大楼扩大黑名单：阿里巴巴、百度、比亚迪等被纳入美方更新名单，短期不会马上被重罚，但会增加合作、采购和资本市场层面的不确定性。中美经贸气氛虽有缓和，科技摩擦并没有退。
中国企业与产业
中国龙头公司给出的信号比较清楚：物流还在靠效率抢份额，电动车还在靠技术和出海找增量。
- 中通快递（开曼）2026年第一季度财报电话会议记录：中通一季度包裹量增长13.2%，市场份额继续提升。利润增长不算爆发，但成本下降、自动化和AI应用让盈利能力保持住了，公司也维持全年指引。
- 比亚迪预测，中国汽车销量中的 80% 很快将是电动车：比亚迪认为中国电动车渗透率还会继续冲高，下一阶段竞争会更多落在快充和辅助驾驶。公司也在加快欧洲本地化，想把国内规模优势搬到海外市场。
加密资产
加密市场的分歧越来越大：一边是机构继续把回调当买点，一边是高杠杆持币模式开始暴露脆弱性。
- Coinbase 高管：机构并不介意以折扣价买入比特币：Coinbase表示，中东家族办公室、主权基金和高净值投资者并没有因为价格回落而撤退，反而更愿意逢低买入。现货ETF短线流出不小，但机构长期配置需求还在。
- 迈克尔·塞勒的优先股豪赌，如何让 Strategy 陷入死亡螺旋：Strategy靠发债、发优先股继续加仓比特币，但债务、分红压力和股本稀释正在吞掉安全垫。如果比特币继续弱、市场溢价继续收缩，这套融资模式会更危险。