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地缘冲突与科技股回调引发全球市场震荡
受以色列与伊朗冲突升级影响，国际油价大幅上涨，布伦特原油价格逼近每桶98美元。这一地缘政治紧张局势，叠加华尔街上周五的暴跌，共同引发了周一全球股市的普遍下挫。亚洲市场首当其冲，韩国股市因科技股遭重挫而领跌，Kospi指数一度暴跌近9%并触发熔断。欧洲主要股指也开盘走低。市场对能源供应中断的担忧、通胀压力的回归，以及对人工智能相关科技股估值过高的疑虑正在加剧，投资者情绪明显转向悲观，开始重新评估和调整其投资组合。
要点
- 1因以色列与伊朗爆发冲突，国际基准布伦特原油价格飙升超过4美元，达到每桶97.69美元，加剧了全球通胀担忧。
- 2全球股市普遍下跌，韩国Kospi指数暴跌8.3%，日本日经225指数下跌3.9%，欧洲主要股指也呈下跌趋势。
- 3科技股成为抛售重灾区，因投资者担心人工智能领域的投资估值过高。韩国三星电子股价下跌10%，SK海力士下跌7.7%。
- 4此次全球抛售潮紧随华尔街的大幅下挫之后。上周五，标普500指数下跌2.6%，纳斯达克综合指数更是重挫4.2%。
视角
Saxo 首席投资策略师 Charu Chanana
市场正面临由科技板块引发、并因能源价格上涨而加剧的“混乱组合”冲击。投资者因担心人工智能相关投资可能被高估而正在“重新调整仓位”。
Wealth Club 首席投资策略师 Susannah Streeter
市场中存在着对科技股价格飙升的“潜在担忧”。投资者现在更倾向于选择那些“拥有更可靠收入来源和股息”的科技公司。
澳大利亚詹姆斯库克大学副教授 杨佳佳
现在判断冲突是否会全面升级还为时过早，但交易员已开始将全球石油市场的风险计入价格。除非外交努力取得成功，否则油价预计将持续波动。
科技股抛售潮
本轮市场震荡的核心是科技股的大规模抛售。近几个月来，受人工智能热潮的推动，科技股经历了强劲的上涨。然而，投资者现在开始担忧这些股票的估值是否过高，并质疑人工智能的需求是否已经转化为“真实的收入”。这种情绪的转变导致投资者从高增长、高风险的科技股转向更为稳健的资产。韩国和日本等以科技股为主导的市场因此受到了不成比例的巨大冲击。正如一位分析师所指出的那样：
“（公司）证明其价值的责任已经增加了。”
地缘政治风险
中东局势的恶化是引发此次市场动荡的直接导火索。以色列对伊朗中部和西部的目标发动了空袭，以回应此前的导弹攻击。伊朗方面警告称，这只是为期一周全面打击的开始。更重要的是，这场冲突已经实质上阻碍了原油通过霍尔木兹海峡的运输，这是全球至关重要的能源贸易通道。伊朗威胁要袭击任何试图穿越该海峡的船只，这使得全球能源供应面临直接且重大的风险，油价也因此剧烈波动。
Q&A
Q: 为什么韩国股市在这次全球下跌中跌幅最大？
A: 主要原因是韩国股市高度依赖科技公司。其主要股指Kospi中，三星电子和SK海力士等大型科技和芯片制造公司的权重非常大。当市场对科技股的信心动摇并引发全球性抛售时，这类市场的脆弱性就凸显出来。周一，三星电子股价暴跌10%，直接导致Kospi指数大幅下挫并触发熔断机制。
你知道吗？
为了防止因市场恐慌引发的踩踏式抛售，许多国家都设立了“熔断机制”。周一，韩国Kospi指数在开盘后几分钟内暴跌近9%，便触发了熔断机制，暂停交易20分钟。这旨在给市场一个冷静期，以避免非理性的连锁反应。这也是今年以来韩国股市第三次触发该机制。
来源
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