宏观与市场
市场眼下盯着三件事：非农就业、美联储、油价。股指还在高位，但就业走弱和中东风险让资金不敢太乐观。
- 股市：标普500今天开盘会上涨还是下跌？：标普500刚反弹，但市场更关心周五非农数据。若就业强于预期，降息预期可能降温；油价和中东局势也在压着情绪。
- 顶级经济学家警告称，美国经济比表面看起来更脆弱：“局势岌岌可危”：穆迪首席经济学家赞迪认为，美国经济增长低于潜力，就业、消费和劳动力参与率都在走弱。高通胀又限制了美联储降息空间，经济缓冲并不多。
- 特朗普暗示可能与伊朗最高领袖会面：道指期货下跌62点，油价徘徊在93美元附近：美伊局势反复，油价仍在高位。市场担心霍尔木兹海峡供应风险，这直接影响通胀预期和全球股市风险偏好。
AI、芯片与大型科技
AI还是市场主线，但讨论重点已经变了：不只是增长，还包括监管、成本和人才争夺。
- 伊丽莎白·沃伦希望就英伟达在华销售向黄仁勋寻求答案：“这是一个作证的机会……”：美国参议院希望黄仁勋就中国业务和出口管制作证。对英伟达来说，这提醒市场：AI芯片需求再强，政策风险也在变大。
- Uber 揭示了 AI 热潮背后一个意想不到的问题：优步说，AI工具确实能提效，但花钱也很快。公司四个月就用完年度预算，开始给员工设使用上限，这说明企业AI投入正从“先上车”转向“算清账”。
- 中国正从美国挖走更多 AI 人才，力图打造下一个“超级应用”：中国公司正加快从美国引进AI人才，腾讯等企业想把竞争从应用层推向更底层的AGI。中美AI竞争不只在芯片，也在人才和组织能力上。
IPO、ETF与金融产品
一级市场还在追逐AI和航天。Anthropic、SpaceX带热承销和ETF资金，但另一边，私募信贷开始承受赎回压力。
- 华尔街的几大银行刚刚拿下了 Anthropic 的 IPO：Anthropic已秘密递交IPO申请，高盛和摩根士丹利牵头承销。若顺利上市，这会是今年最受关注的AI融资事件之一，也会继续推高一级市场对大模型公司的定价热度。
- 埃隆·马斯克的 SpaceX 不会获得快速纳入标普 500 的通道，因指数提供商维持规则不变：标普道琼斯没有为大型新股改规则，SpaceX即便完成超级IPO，也不能马上进标普500。对被动资金来说，这意味着短期不会出现被指数基金被动追买的情形。
- SpaceX 光环效应？NASA ETF 以 20 亿美元资金流入，成为 5 月第三热门的主题投资押注：商业航天热度正在外溢到ETF。Tema Space Innovators ETF单月吸金21.1亿美元，说明资金开始把航天、国防和通信基础设施当成新主题来配。
- Blackstone将BCRED赎回申请上限设为10%：黑石私募信贷基金BCRED本季赎回申请升到约10%。目前看仍可控，但市场接下来更关心的是：新资金还能不能继续进来。
消费、汽车与支付
消费板块分化很大。会员零售还稳，服饰品牌压力更大；中国电动车在海外找增量，支付巨头则在试稳定币。
- Costco股价在强劲超预期财报后仍震动市场：Costco季度销售和利润都很强，线上、燃油和会员续费都不错。但股价还是回落，原因很简单：估值太高，市场对它几乎不容出错。
- 在近期“逆风”不断之际，Lululemon因前景疲软股价下跌：Lululemon一季度营收略超预期，但美国市场转弱，全年和下季指引都下调。问题不只是短期利润，更是北美增长放慢后的调整压力。
- 比亚迪领跑中国全球电动汽车攻势，海外需求加速增长：在国内需求走弱时，中国车企正把出口当成新引擎。比亚迪和奇瑞海外销量都大增，海外市场对规模和利润的重要性越来越高。
- 为什么 Visa 的股价周四跑赢了大盘：Visa与Brale合作测试稳定币结算，想把区块链结算用到机构支付场景。对Visa来说，这不是颠覆旧业务，而是在现有清算网络上补一层更快的结算能力。