AI与科技资本
资金还在往AI基础设施集中。日本市值榜、英伟达的新路线和机器人合作，都在说明市场更愿意给“算力和平台”更高估值。
- 丰田不再是日本市值最高的公司：全球最大汽车制造商的黄昏已至？：软银靠AI和半导体概念把市值推到约47.2万亿日元，超过丰田的45.7万亿。日本股市新高背后，资金明显更偏向科技和算力，而不是传统制造。
- 英伟达已成为“基础设施公司”：黄仁勋在 Computex 2026 上展示 RTX Spark 超级芯片、Vera CPU 以及 AI 工厂愿景：英伟达把自己从GPU公司进一步定义为AI基础设施公司，重点推数据中心、AI PC和“AI工厂”。新发布的Vera CPU和RTX Spark，说明它想把硬件、系统和软件一起打包卖。
- 英伟达选择宇树作为人形机器人平台，这家中国初创公司瞄准IPO：英伟达选用宇树机器人作为科研平台，卖的不只是芯片，而是整套机器人开发系统。这也让宇树的IPO故事更清楚：它不再只是硬件公司，而是在AI机器人链条里占了位置。
并购与企业动作
大公司还在用真金白银下注长期需求。住房、航空和电池材料，是这轮企业动作里更清楚的几个方向。
- 伯克希尔以68亿美元收购泰勒·莫里森。巴菲特盛赞阿贝尔的交易能力：伯克希尔以现金收购美国房屋建筑商Taylor Morrison，溢价24%。这笔交易说明它在高利率和楼市低迷时，反而押注美国住房长期供给不足和Sun Belt人口流入。
- 凯利·奥特伯格如何从内到外重建波音：波音仍有认证、供应链和新机型等难题，但新管理层先把最急的问题按住了：工会罢工、资金压力、质量修复和国防业务。市场对波音的判断，已从“还能不能稳住”转向“能不能恢复增长”。
- 特斯拉撤回取消澳大利亚石墨供应协议的威胁，Syrah股价暴涨逾23%：特斯拉没有取消与Syrah的石墨供应协议，前提是认证继续推进。这对特斯拉有现实意义：它要在美国本土补上电池材料来源，降低对中国供应链的依赖。
市场与宏观
股市还强，但后面的路没那么轻松。盈利在支撑估值，政策信誉和经济数据决定这轮上涨能走多远。
- 杰罗姆·鲍威尔警告称，如果官员因政策分歧而被撤职，美联储“无价”的信誉将面临风险：“未来的政府将……”：鲍威尔把话说得很直白：如果美联储官员会因政策分歧被撤换，市场对央行独立性的信任就会受损。对金融市场来说，这比一次加息或降息更伤，因为它动到的是定价基础。
- 标普500盈利：营收故事更值得关注：标普500一季度营收预计同比增长11.3%，是近几年最快水平，科技板块增长约30.3%。这说明这轮上涨不只是估值抬高，AI确实在给大公司带来更高收入。
- 高盛的帕斯夸里耶洛：容易赚到的收益已经到手，接下来的收益会更难拿到：高盛的看法很简单：前面那段顺风行情已经过去，后面想继续涨，就得靠更硬的盈利。问题是仓位已经很挤，投机情绪也不低，市场更容易对坏消息敏感。
- 中国工厂活动5月表现超出预期，尽管官方数据偏弱，民间调查显示仍保持强劲：民间PMI显示中国制造业仍在扩张，但官方数据偏弱，就业和出口分项也没那么强。结论不复杂：中国经济没有失速，但复苏也并不整齐。
能源与地缘风险
油市还没到最坏的时候，但缓冲正在变薄。库存、航运和中东局势，还是接下来最直接的风险源。
- 埃克森美孚就“闻所未闻”的石油问题发出警告：埃克森美孚提醒，全球原油库存已经低到很危险的水平。如果霍尔木兹海峡受限持续数周，现货油价可能大幅跳升，汽油和运输成本都会跟着上去。
- 华尔街或许已经解开了全球石油市场中一个令人头疼的谜团，因为末日式情景至今仍未到来：为什么油价还没彻底失控？一个关键原因是中国近期减少进口并动用了库存，暂时吸收了部分供给冲击。这让“马上失衡”的时间点被往后推，但并没有真正消除风险。
加密与金融产品
加密平台正更深地接入传统金融，但监管层的担心也更明确：谁来掌控流量、资金和货币影响力。
- 独家：币安在“超级应用”布局中新增美股，计划推出代币化股票：币安准备让非美国用户交易7000多只美股和ETF，并计划推出代币化股票。它想做的不只是加密交易所，而是把股票、稳定币和链上资产装进一个入口里。
- 英格兰银行这位决策者称稳定币需求可能减弱，欧洲央行高管认为其或将加深美元主导地位：欧洲监管者的担心很实际：稳定币如果继续做大，可能让美元在全球支付里更强，也会削弱本地货币政策的作用。美国在放宽，欧洲在警惕，这种分歧会继续影响稳定币和跨境支付市场。