AI与算力
AI投资还在往上走，钱继续流向GPU、内存和数据中心。英伟达、美光、IREN和三星都在说明一件事：市场现在更看重谁能把算力和高带宽内存真正交出来。
- 英伟达宣布1500亿美元支出计划后，台湾芯片股上涨：英伟达宣布继续加码台湾，并将在台北北部建设新办公园区。消息带动台积电、联发科和台达电等上涨，也再次说明台湾在AI供应链里的位置还在上升。
- 美光去年市值还不到 700 亿美元，如今已成 1 万亿美元公司，超越摩根大通、沃尔玛和礼来：美光股价单日大涨近20%，市值首次站上1万亿美元。背后是AI带动的HBM和存储需求，市场正在重新给内存芯片定价。
- IREN 获得 Blackwell 算力，满足蓬勃增长的 AI 云需求：IREN与戴尔达成约16亿美元AI硬件采购协议，计划在得州部署Blackwell相关设施，目标2027年初投产。项目若顺利落地，收入规模会再上一个台阶，但仍要看GPU交付、利用率和定价，而且合同尚未全部签完。
- 三星的罢工风险已经消失：现在真正的考验是 HBM：三星工会通过奖金协议，劳资风险暂时过去。接下来真正影响估值的，是HBM4产能爬坡、英伟达认证和高端内存交付能力。
平台与出行
大平台这边，监管和用户体验问题都在变重；出行这边，竞争和服务升级都更直接。Meta和谷歌要先处理麻烦，特斯拉在欧洲回升，但比亚迪追得更快。
- 最高法院驳回 Meta 上诉，允许佛蒙特州针对 Instagram 成瘾的诉讼继续推进：Meta没能拦住佛蒙特州的诉讼。案件指向Instagram对青少年成瘾设计和平台安全表述，意味着监管和法律风险还会继续压在公司身上。
- “是时候炒掉谷歌了”，Alphabet 搜索引擎竞争对手呼吁道；DuckDuckGo 痛批 AI 大改版：用户正在“出走”：DuckDuckGo称，美国用户安装量一周增长30%，原因是部分用户不满谷歌AI搜索改版。谷歌搜索份额仍很高，但在欧美都面临更严的反垄断压力。
- 特斯拉在欧洲强势反弹，但随着电动汽车竞争升温，比亚迪的增长更快：欧洲4月电动车渗透率接近20%，特斯拉、比亚迪和吉利销量都在增长。特斯拉有恢复迹象，但比亚迪增速更快，说明欧洲市场的竞争还在加剧。
- 美国航空称“刷网页”体验升级，选择埃隆·马斯克的 SpaceX 作为 500 架飞机的机上 Wi-Fi 合作伙伴——AAL 股价飙升：美国航空将从明年起在500多架窄体客机上安装Starlink机上网络。对美国航空来说，这是提升服务；对SpaceX来说，这是Starlink继续拿下航空客户。
宏观与商品
宏观面一边是中国工业利润回升，一边是中东局势带动油价来回摆动。市场并不轻松，只是短线更愿意先交易“缓和”和“修复”。
- 中国工业利润4月同比飙升24.7%，尽管逆风重重，仍创两年多来最快增幅：中国4月工业利润增速创下两年多新高，高技术制造、电子和能源板块拉动明显。但恢复并不均衡，汽车、家具等行业仍然偏弱，说明盈利修复还不稳。
- 交易员押注美伊协议，油价下跌：市场押注美国和伊朗可能重启谈判，国际油价早盘回落约4%。虽然中东局势并没真正平静，但油价已经开始更多反映停火和供应恢复的预期。