企业软件公司 Workday 公布了强劲的第一季度财务业绩，调整后每股收益为2.66美元，总营收达到25.4亿美元，双双超出华尔街预期。其中，核心的订阅收入同比增长14.3%，显示出稳健的业务基础。公司首席执行官明确表示，Workday 已经为“AI 时代”的到来做好准备，其AI战略正在奏效。这一积极信号推动公司股价在财报发布后上涨超过4%。然而，市场的反应并非一边倒的喝彩。尽管业绩亮眼，多家分析机构对其目标股价的调整却出现分歧，有的上调，有的则大幅下调，这背后反映出分析师对公司长期价值的复杂判断，认为此次上涨更像是一次在低预期背景下的“宽慰性反弹”。
要点
- 1业绩超预期：第一季度调整后每股收益2.66美元，营收25.4亿美元，均超出市场预期。订阅收入同比增长14.3%。
- 2AI 驱动增长：AI 相关业务贡献了超过25%的客户群扩展新增合同价值，公司称其“已为 AI 时刻做好准备”。
- 3利润前景改善：公司上调了非公认会计准则下的营业利润率指引，并计划控制员工人数增长，以提高效率。
- 4市场反应积极：财报发布后，公司股价上涨超过4%，部分分析师认为这是一次在“低预期”下的“宽慰性反弹”。
视角
Needham 分析师
维持“买入”评级，但将目标价从300美元大幅下调至180美元。分析师认为，尽管业绩不错，但更像是针对之前低预期的“宽慰性反弹”。
BTIG 分析师
重申“买入”评级和175美元的目标价。分析师指出，公司实现了五年来最强劲的新增年度合同价值（ACV）增长，AI是主要驱动力。
Piper Sandler 分析师
维持“中性”评级，同时将目标价从135美元上调至145美元，反映了业绩稳健但持谨慎乐观的态度。