AI与大型科技
AI还是市场主线，但钱花下去后，市场开始追问回报。英伟达继续交出强业绩，Meta继续为AI腾资源，Palantir和台积电则说明，投资者已从“看故事”转向“看利润和兑现”。
- Meta 裁员 10%，扎克伯格警告称，在 AI 竞赛中，“成功并非唾手可得”：Meta裁员约8000人，并把约7000人转去AI相关岗位。公司业绩还强，但市场担心，这点成本优化对巨额AI投入帮助有限。
- 英伟达强劲一季度财报后的展望：英伟达一季度营收超过800亿美元，同比增长约85%，数据中心需求依旧很强，指引也高于预期。财报后股价没有继续大涨，说明市场现在更在意它能否持续超预期。
- Palantir 悖论——业绩创纪录，股价却不买账：Palantir交出上市以来最好季度，营收、利润率和现金状况都很亮眼。股价回落更多是因为估值高、预期太满，不是基本面变差。
- 台积电股价下一轮上涨，关键看 AI 需求能否跑赢电网限制：AI和HPC需求还在拉动业绩，但市场开始盯住产能、电力和海外建厂对利润率的压力。台积电的位置没变，短期争议在于增长能否顺利转成利润。
SpaceX与一级市场热度
SpaceX把航天、卫星网络和AI算力放到了一起。订单和IPO热度都很高，但招股文件也提醒市场：它的故事很大，资金消耗也很大。
- SpaceX 450 亿美元的 Anthropic 交易，足以为其 AI 布局提供三倍资金支持：Anthropic与SpaceX签下长期云算力协议，按满负荷算，年收入可达150亿美元。这个合同说明，大客户对AI算力的需求是真实存在的，也给SpaceX的数据中心投入提供了收入支撑。
- 散户投资者可通过大型券商平台直接参与 SpaceX IPO：SpaceX计划以“SPCX”上市，并首次让散户通过Robinhood、Fidelity和嘉信等平台按IPO价申购。机会少见，但热度很高，分到的筹码未必多。
- SpaceX 可能是一家跨时代的公司，但它眼下的财务表现并不怎么亮眼：招股书显示，SpaceX收入增长很快，但整体仍在亏损，星链赚钱，AI和星舰投入很重。高估值能不能站住，最后还得看现金流，而不只是想象空间。
零售与消费财报
美国消费没有一起走弱。沃尔玛更担心利润率，Target还在证明复苏能持续，TJX和Ross则继续靠折扣模式抢份额。
- 今日股市，5月21日：沃尔玛股价下跌，因谨慎的利润指引凸显利润率压力：沃尔玛季度营收和同店销售不差，电商、广告和会员业务也在增长。问题在于利润展望更谨慎，燃油和运输成本正在挤压利润率。
- 塔吉特展现出实力，但分析师还想看到更多：Target一季度超预期，并上调全年指引，线上线下表现都在改善。华尔街仍想看接下来几个季度，同店销售能不能稳住。
- TJX公司全面发力，营收增长9%：TJX营收增长逾9%，同店销售和利润率都不错。折扣零售仍在吃到性价比需求，公司继续从普通百货手里抢市场。
- 罗斯百货 ROST 2026 财年第一季度财报电话会议纪要：Ross一季度同店销售大增17%，创公司40年最好水平，客流和新客增长都很强。公司也上调全年指引，说明折扣零售的景气还在。
医药与减重
减重药还是医药板块最强主线之一，礼来继续抬高市场预期。另一边，Moderna要靠新产品审批证明，mRNA平台不只剩新冠。
- 礼来公司的三重激素肥胖药物显示出显著减重效果：礼来三期数据显示，retatrutide在80周内最高减重28.3%。除了减重，部分心血管风险指标也有改善，下一代减重药竞争进一步升温。
- Moderna 流感疫苗提交 FDA 咨询委员会审议：Moderna的mRNA流感疫苗将进入FDA咨询委员会审议，最晚8月初出结果。对Moderna来说，这不只是一个产品节点，更关系到mRNA平台能否走出新冠阴影。
政策资金与战略资源
美国还在把钱投向关键技术和关键矿产。量子和锑都离大规模兑现还有距离，但政策方向已经很清楚。
- IBM 今日为何大涨：IBM与美国商务部将在纽约共建量子计算代工厂，双方各投10亿美元。政府开始更直接地推量子基础设施，IBM因此再次站到前排。
- 矿业公司 Perpetua Resources 获得美国 29 亿美元贷款，用于爱达荷州金矿和锑项目：Perpetua拿到美国进出口银行29亿美元贷款，用于推进Stibnite项目。美国几乎没有在产锑矿，这个项目未来六年预计可满足本土约35%的锑需求。