AI芯片与算力
英伟达和SpaceX还在带着市场走。英伟达业绩继续很强，但投资者已开始盯下一季和更远的增长。算力的需求也在往自动驾驶、企业服务和更大范围的AI基础设施扩散。
- 英伟达再度超预期，但市场已经在交易下个季度了：英伟达一季度营收816亿美元，数据中心收入752亿美元，都明显高于预期；下季指引升到910亿美元，并宣布800亿美元回购。问题不再是它有没有增长，而是这么高的预期还能不能继续被满足。
- 黄仁勋表示，华为“非常非常强”，英伟达在中国市场“基本已经让步”：‘别抱任何期待’：黄仁勋直言，美国限制正在把中国AI芯片市场让给华为和本土供应链。英伟达短期内对政策放松不抱希望，这意味着中国业务恢复仍很难。
- 黄仁勋表示，英伟达正助力 Uber 在 30 座城市发力，冲刺万亿美元级自动驾驶机会：英伟达正和Uber推进Robotaxi扩张，目标到2028年前覆盖近30座城市。英伟达想把AI从数据中心继续推向现实世界的交通和机器人场景。
- 埃隆·马斯克称，SpaceX 与 Anthropic 的交易表明它能够大规模提供 AI 算力即服务：“我们正在与其他公司洽谈……”：SpaceX称已开始向外部客户卖AI算力，和Anthropic的合作合同金额很大。它想证明自己不只是火箭和卫星公司，也是一家能卖算力的基础设施公司。
IPO与新估值
公开市场可能很快迎来两场大考：SpaceX和OpenAI。核心问题很简单，市场愿不愿意继续用极高估值，为AI和太空基础设施买单。
- 万亿美元 IPO 大考：SpaceX 和 OpenAI 直面公开市场：SpaceX已经提交S-1，OpenAI也被指准备秘密递表。两家公司若按传闻估值上市，新增股票供给会很大，公开市场将直接检验AI叙事的承接力。
- 埃隆·马斯克的 SpaceX 揭示了 28.5 万亿美元的机遇——而且不是火箭，也不是 Starlink：SpaceX在文件里把潜在市场写到28.5万亿美元，其中大头来自AI。这个口径很激进，但也说明它正把自己包装成“航天+通信+AI”的综合平台。
市场、能源与通胀
美股这两天被油价和利率回落托了一把，但通胀风险没有走。化肥、原油库存和中东运输问题，都在提醒市场：商品端的压力还在。
- 股市今日：5月20日，风险偏好回归，纳指上涨1.5%：油价下跌、美债收益率回落后，美股三大指数集体反弹，纳指涨1.54%。AI硬件股继续带动情绪，但地缘局势仍是市场最敏感的变量。
- 新的食品通胀冲击或将来袭——化肥价格已亮起警报：霍尔木兹海峡运输受扰后，全球化肥价格自冲突开始已上涨44%。如果农户因成本过高减少施肥，后面可能不是单纯涨价，而是产量也会受压。
- 高盛再度拉响全球石油库存警报：高盛称全球原油库存正快速下降，去库存速度创纪录。若中东局势拖久，供应冲击可能被市场低估，油价波动还会很大。
- 日本大型银行创下历史最高利润，但分析师警告：随着风险上升，增长或将放缓：日本三大银行利润创新高，主要受利率上升和融资需求带动。可风险也在抬头，包括信贷成本、存款竞争和外部地缘冲击，后面的增长未必还能这么顺。
加密与监管
加密市场现在最缺的不是故事，而是规则。机构要不要大规模进场，更多取决于美国监管框架能不能定下来。
- Kevin O’Leary 表示，在这项加密法案通过之前，比特币和代币化将一直处于“边缘地带”：O’Leary认为，美国《CLARITY法案》若不过，机构很难真正放开手脚做代币化和比特币配置。眼下争议还在，法案能否推进仍是关键。
- SpaceX 公开披露 10 亿美元比特币持仓，历史性 IPO 前夕——埃隆·马斯克掌舵的公司当初买币花了多少钱：SpaceX在IPO文件中披露持有18,712枚比特币，公允价值约12.9亿美元。比特币仍在被少数大型公司当作资产负债表的一部分持有，这比短线涨跌更值得看。
公司财报与资产调整
企业现在更看重现金流、主业和效率。卖掉边缘资产、压缩成本、把钱投向更能赚钱的地方，已经成了很常见的动作。
- Sun Communities 以 10.3 亿美元出售英国资产组合：Sun Communities把英国资产卖出，准备把重心拉回北美制造住宅和房车业务。公司想用这笔交易提高流动性，也让核心业务占比更高。
- Intuit（INTU）2026年第三季度财报电话会议实录：Intuit季度营收86亿美元，同比增长10%，并上调全年指引。但它也宣布裁员17%，一边保利润率，一边把资源继续转向AI平台和核心产品。