随着人工智能（AI）热潮推动股价飙升，英伟达即将发布的财报已成为全球市场的焦点。自AI兴起以来，其股价已上涨超过1400%，但过程伴随着剧烈波动。在财报公布前，华尔街分析师普遍表现出强烈的乐观情绪，摩根士丹利、KeyBanc及美国银行等机构纷纷上调其目标股价。分析师认为，市场对英伟达的增长潜力可能仍然估计不足，特别是考虑到公司CEO黄仁勋提出的，仅凭Blackwell和Rubin两代芯片架构就有望在2027年底前创造超过1万亿美元收入的宏大目标。除了惊人的业绩预期，市场还密切关注财报电话会中可能涉及的地缘政治、对华销售政策及人形机器人等新话题，这些都可能为英伟达的未来走向提供关键线索。
要点
- 1分析师普遍看好：财报前夕，包括摩根士丹利、KeyBanc和美国银行在内的多家投行上调了英伟达的目标价，最高看至320美元。
- 2业绩预期惊人：市场普遍预计英伟达本季度营收将达到791.7亿美元，同比增长近80%，调整后每股收益预计增长120%。
- 3增长引擎强劲：数据中心业务是绝对核心，贡献了超过90%的收入，受益于全球大型云服务商持续增加的AI基础设施资本支出。
- 4CEO的万亿目标：CEO黄仁勋预测，到2027年底，仅Blackwell和Rubin两款芯片相关收入就可能超过1万亿美元，暗示当前华尔街的预测可能仍偏保守。
视角
摩根士丹利 (Morgan Stanley)
分析师 Joseph Moore 将目标价从265美元上调至285美元，认为英伟达仍是半导体领域的“首选股”，并预期管理层将对竞争格局和毛利率扩张发表乐观言论。
KeyBanc
分析师 John Vinh 将目标价从275美元上调至300美元。他预计Blackwell AI芯片的强劲销售将带来50亿至70亿美元的增量收入。
美国银行 (Bank of America)
分析师 Vivek Arya 将目标价从300美元上调至320美元，重申“买入”评级，其目标价意味着从当前价格有超过40%的上涨空间。