每日财经摘要-05-19-早报

眼下市场最关心的，还是 AI 能不能继续把大公司的收入和估值往上推。英伟达财报、Alphabet 的 I/O、Meta 的巨额投入，都是这个问题的直接检验。

英伟达财报电话会风波：黄仁勋会在与习近平会晤后谈“特朗普”和中国芯片吗？：英伟达周三财报前，市场不只盯业绩，也盯中国销售、关税和出口限制。Blackwell 出货、H200 对华业务和管理层口风，可能决定 AI 交易能不能继续。
Alphabet 股票周一怎么了？：Google I/O 前，市场看好 Gemini、AI 工具和硬件新进展，股价逼近年内高位。另一面是算力紧张，TPU 资源吃紧已开始影响研发和云客户。
Meta裁员8,000人，以填补1450亿美元的人工智能账单：Meta 不是经营转弱，而是在用裁员给 AI 基建让路。公司盈利仍强，但资本开支继续上调，市场想看到更清楚的回报。
陪审团在针对 OpenAI 和 Sam Altman 的 1500 亿美元诉讼中判埃隆·马斯克败诉：陪审团以诉讼时效问题驳回马斯克起诉，OpenAI 一大法律风险暂时消失。对 OpenAI 未来融资、甚至 IPO 预期，以及微软相关权益，都是利好。

AI 主线已经不只是芯片。服务器、企业软件、土建、电网接入和机电设备都在吃到这波支出，但板块分化也越来越明显。

美光股价创一年最大两日跌幅：芯片泡沫要破了吗？：美光两天跌近 13%，反映半导体高位震荡加剧。可分析师并未明显转空，DRAM 和 HBM 供给偏紧、AI 存储需求强，仍是主要支撑。
Datadog 飙升，Dynatrace 暴跌：AI 代理股分化加剧：两家公司都讲 AI 代理，但结果很不一样。Datadog 靠更快增长和上调指引冲新高，Dynatrace 增长偏温和，财报后反而下跌，说明软件里的 AI 交易也开始挑公司。
美银称，戴尔第一季度业绩或将强劲超预期，原因是 AI 服务器需求依然旺盛：美银上调目标价，核心逻辑很简单：AI 服务器还在卖，订单还在来。除了服务器，PC 上半年表现也好于预期。
推动数据中心建设热潮的3只基础设施股票：AI 数据中心建设让 Quanta、Sterling、Comfort Systems 这类公司受益。它们做的是场地、电网接入和 HVAC，这说明钱正在从芯片扩散到更下游的建设环节。
社区正阻止数十亿美元的数据中心落地，但科技巨头已押上了 1 万亿美元，赌的却是另一条路：地方阻力正在变大，至少 48 个、总额 1560 亿美元的数据中心项目已被阻或推迟。电力、水、噪音和税收优惠，正在变成扩张的现实约束。

AI 把电力资产推到台前，中东局势又把油价重新抬高。公用事业、原油和航空，都在直接受影响。

NextEra 以 670 亿美元收购 Dominion，打造全球最大公用事业公司——恰逢其时，赶上 AI 数据中心用电激增的风口：NextEra 想用全股票交易拿下 Dominion，核心是抢弗吉尼亚数据中心走廊的电力需求。逻辑很直白：AI 越热，电网和发电资产越值钱。
WTI相较布伦特的折价，凸显了对霍尔木兹风险的不同暴露程度：布伦特站上 110 美元，市场仍在给霍尔木兹海峡风险计价。WTI 相对更便宜，说明美国原油受中东运输风险影响没那么直接。
Ryanair 首席财务官表示，随着航空燃油危机威胁今年冬天更为脆弱的欧洲航空公司，该航空公司已为“世界末日”情景制定了计划：瑞安航空已经对冲了大部分夏季燃油，所以短期更稳。真正麻烦的是那些成本高、现金弱的小航空公司，冬季可能更难熬。

大资金在重新摆仓位：一边是伯克希尔这种老牌资金做大幅重组，另一边是市场开始为 SpaceX 这样的大 IPO 预留注意力。

愿意且有能力：伯克希尔新任CEO在第一季度大幅调整投资组合：伯克希尔一季度把持仓从 42 只压到 29 只，清仓 Visa、Mastercard、联合健康、亚马逊等，同时大幅加仓 Alphabet，并新买达美和梅西。阿贝尔的风格更集中，也更快。
维京全球新建近10亿美元苹果持仓，随着大型科技股交易强势回归：Viking Global 一季度新建约 9.12 亿美元苹果仓位，还加了 Meta、Reddit、CoreWeave 和特斯拉。大资金显然又在往大市值科技和高弹性资产靠。
SpaceX 已确定 IPO 日期。以下是投资者在这场有望成为史上最大 IPO 之前需要了解的一切：市场传闻 SpaceX 最早 6 月上市，估值可能在 1.75 万亿到 2 万亿美元之间。若成真，这会是少见的超级 IPO，招股书里的收入、利润和锁定期安排会是关键。
随着美国债务超过 GDP，这两只 ETF 正在成为“抛售美国”交易中的赢家：美国债务和利息支出继续升高，部分资金开始往美国以外分散。VXUS 和 IXUS 这类国际股票 ETF 因此受关注，过去一年表现也跑赢了美股。