宏观与市场
企业盈利还在撑住美股，但通胀、利率和贸易政策都没稳下来。市场能不能继续涨，关键还是看这几条线怎么走。
- 华尔街专业人士维持看涨标普500的预测，盈利增长达到27.7%：大部分标普500成分股已交出财报，平均盈利增幅达到27.7%，这给了多家机构继续看多的理由。支撑股市的核心，还是盈利，而不是情绪。
- 高盛加码看多：2026年股市有戏：高盛没有转空，但提醒市场仓位和风险偏好都很高，和历史上一些回报变差、回调增多的阶段相似。简单说，涨势还在，但回撤风险也在抬头。
- 中国表示，北京和华盛顿已就降低关税达成初步协议：中美就下调部分关税、减少部分非关税壁垒达成初步共识，也传出农业、能源和航空合作进展。市场反应偏谨慎，说明这更像缓和，而不是彻底转向。
- Kevin Warsh 入主美联储，正面迎来一场围绕降息的“大内斗”：新任美联储主席若想推动降息，会先碰上通胀反弹和内部反对。利率路径短期更难猜，债市和高估值成长股都还要继续看数据。
AI与大型科技
AI主线没有变，但市场已经不只看概念，而是更看产品落地、云业务增长和投入回报。微软、谷歌、英伟达仍在最前面。
- Alphabet 旗下的 Googlebook 将 Gemini AI 带到 PC 硬件上：谷歌把Gemini往PC硬件和Android生态里推，想把手机、应用和AI服务连起来。背后是它云业务和AI业务继续走强，但股价也已经先涨了一段。
- 阿克曼解释卖出谷歌股票的原因，同时买入微软股票：阿克曼不是看空谷歌，而是觉得微软当前更便宜，Azure和AI布局更有吸引力。大资金的切换，反映出市场开始更在意估值和资本开支能不能换来增长。
- NVIDIA 财报前瞻：在 AI 热潮推动下，华尔街分析师纷纷上调股价目标：市场对英伟达的关注点，不只是这一季赚多少，更是下一季指引够不够强。云厂商开支、中国市场销售和新产品节奏，是这次财报最关键的几项。
- OpenAI 为 Pro 用户推出 ChatGPT 财务仪表板，支持绑定银行账户：OpenAI开始把AI助手往个人理财入口推进，支持连接银行、信用卡和投资账户。它想做的已经不只是聊天工具，而是更深地进入日常金融场景。
资金热点与基础设施
AI热潮正把资金继续推向芯片、ETF、太空和重资产基础设施。机会很大，但集中度、估值和执行风险也都更高。
- 存储热潮推动DRAM ETF加速冲向100亿美元，但风险犹存：AI带动存储需求，DRAM ETF上市不久规模就逼近百亿美元。问题也很直接：持仓集中在少数几家公司，涨得快，回撤也可能很快。
- SpaceX 迈向一场打破纪录的 IPO，拥有“当下最深的护城河”，投资者誓言“永远不要做空埃隆”：如果按报道推进，SpaceX可能成为史上最大的IPO之一。市场看中的不只是火箭发射，而是火箭、星链和太空基础设施整个平台。
- 摩根士丹利看好福特的电动汽车储能业务：摩根士丹利认为，福特的储能业务可能是被低估的资产，未来能服务电网和数据中心。对福特来说，这给了市场一个新故事：不只卖车，也想吃到储能和基础设施的钱。
- 沃尔玛在万亿美元电商大战中压过亚马逊一头：90%的美国人住在距大型卖场10英里范围内：沃尔玛靠门店网络抢农村和小城镇配送，亚马逊则继续补仓储和站点。两家争的不是短期流量，而是美国电商里最难拿下、也可能最值钱的增量市场。
能源与通胀压力
油价是眼下最敏感的变量之一。它一头连着通胀，一头连着消费和利率预期。
- 石油市场或将在一个月内迎来关键时刻。分析师警告称，做好迎接“非线性”油价飙升和恐慌性买盘的准备。：多家机构警告，如果霍尔木兹海峡风险不退、库存继续下降，油价很快可能冲到130至140美元。真正麻烦的，不只是油价贵，而是供应紧张可能带来的连锁冲击。
- 通用汽车CEO对此消费者危机还不担心。：通用汽车表示，目前还没看到消费者购车行为明显变差，车贷还款也算稳定。这说明高油价和高通胀的压力，还没有全面传到汽车销售端。
加密资产
加密市场又回到老问题：ETF资金走弱、降息预期降温、杠杆仓位被挤。风险偏好一降，价格就先松。
- 比特币价格出现令人担忧的信号，BTC ETF 净流出已达 10 亿美元：比特币回落到7.8万美元附近，现货ETF一周净流出约10亿美元，期货持仓也在下降。结合全市场爆仓增加，说明资金和情绪都在转弱。