美国商品期货交易委员会（CFTC）正在加强对预测市场的监管，特别是针对那些规避美国法规、在海外平台进行交易的用户。通过使用人工智能、区块链追踪和市场监测工具，该机构正在严查内幕交易和市场操纵行为。尽管 Polymarket 等平台在技术上位于海外，但 CFTC 强调将视情况行使域外执法权，目前已出现首例相关的刑事指控，表明监管力度正在显著提升。
监管机构的监控升级
美国商品期货交易委员会（CFTC）主席明确表示，该机构正密切关注那些通过 VPN 访问 Polymarket 等海外加密预测市场的美国用户。
- 目标明确： 重点是识别并查处那些在美国境内，通过技术手段绕过地域限制，在海外市场进行可疑交易的个人。
- 技术赋能： CFTC 正在利用自动化工具，尤其是人工智能，来处理和分析海量的交易数据。这些工具能帮助识别潜在的操纵模式，为调查提供线索。
- 工具组合： 监管机构不仅开发了内部监控系统，还使用了第三方工具，例如：
- Chainalysis： 用于追踪加密货币平台的资金流动。
- Nasdaq Smarts： 用于检测中心化市场的滥用行为。
CFTC 主席迈克尔·塞利格表示：“我们将会找到他们，我们将会采取行动。” 他还补充说，人工智能可以帮助他们理解哪些地方可能需要调查，或者何时需要向交易员发出传票。
平台的合规转向
面对日益增长的监管压力和公众质疑，主要的预测市场平台也开始采取行动，加强内部合规。
- Polymarket 的转变： 尽管其首席执行官曾发表过“内幕交易可能对预测市场有益”的言论，但在经历了一系列涉嫌内幕交易的风波后，Polymarket 已经改变了策略。
- 与 Chainalysis 合作，监控其海外加密平台。
- 与 Palantir 合作，监控其在美国的体育市场。
- 更新了其市场诚信规则，以打击市场操纵行为。
- Kalshi 的积极姿态： 作为 Polymarket 在美国的主要竞争对手，Kalshi 主动宣布已经暂停并处罚了被标记为涉嫌内幕交易和市场操纵的客户。
有趣的是，为 Polymarket 和 CFTC 提供服务的 Chainalysis 表示，他们为双方客户分析的是相同的数据，其价值在于“组织数据并用多年积累的归因和洞察力来丰富它”。
域外执法与首例案件
CFTC 强调其监管范围并不局限于美国境内受监管的交易所，而是进行全球性的市场监控。
- 域外管辖权： 根据 2010 年的《多德-弗兰克法案》，CFTC 有权对影响美国的外国互换活动行使执法权。这意味着，即使平台在海外，只要其上的可疑活动与美国相关，CFTC 就可以介入。
- 谨慎行事： 主席塞利格表示，行使域外管辖权会“在极端情况下”使用，并且会评估在法庭上获胜的可能性，以免损害未来执法的权威性。
- 国际合作： 对于不确定能否胜诉或更偏向于外国事务的案件，CFTC 会将其移交给外国监管机构。
监管行动已经取得了初步成果。2024 年 4 月，一名美国陆军特种部队士兵因在 Polymarket 上进行的与委内瑞拉前领导人相关的交易而被捕，成为美国首例因预测市场内幕交易而被刑事指控的案件。Polymarket 事后声称，是他们向政府标记了这笔交易。
这一系列行动表明，无论是监管机构还是平台本身，都已意识到预测市场需要更严格的规则和监督，以防止其成为欺诈和操纵行为的温床。