宏观与市场
中东局势让油价和通胀预期再度升温，市场对美联储尽快降息的希望在变弱。中美高层会晤临近，关税、科技出口和伊朗问题也会继续影响全球市场。
- 特朗普警告伊朗停火协议“命悬一线”，德黑兰表示：要么接受伊朗权利，要么接连失败；道指期货下跌，油价突破98美元：美伊紧张升级后，原油价格继续上冲，美股期货转弱。市场担心冲突拖长后，能源、航运和通胀都会继续承压。
- 伊朗能源冲击的第二波即将席卷亚洲乃至全球，为什么市场却无动于衷？：如果霍尔木兹海峡持续受阻，油价可能进一步飙升，亚洲会是最先受冲击的地区。高油价会推高通胀，也会拖累部分经济体增长。
- 美银直言警告：美联储降息恐不乐观：美银把降息时间继续往后推，认为能源价格高、通胀黏住、就业仍强，都会让美联储更谨慎。利率更久维持高位，意味着股债市场都要重新定价。
- 特朗普本周准备会晤中国国家主席习近平之际，亚洲五大看点：这次会晤的重点是管控分歧，不是快速解决问题。市场最关心的还是关税、科技出口、台湾和伊朗，这些都直接关系到供应链和风险偏好。
AI、云与半导体
AI投资还在往上走，钱继续流向云、芯片和光通信。几家最核心的大公司正在重谈合作、争算力、抢市场，行业集中度也在继续提高。
- OpenAI 的 IPO 梦想迎来重大利好：据称微软同意将收入上限设为 380 亿美元——纳德拉称对这笔早期押注“非常自豪”：据报微软同意把双方分成总额设上限，这让OpenAI未来上市更容易讲清商业模式。微软仍保住核心合作地位，但OpenAI也获得了更多云部署空间。
- Anthropic 刚刚给 Alphabet 投资者带来了好消息：据报道，Anthropic未来五年可能向Google Cloud投入巨额算力支出。这个消息说明，AI训练和推理需求还在快速推高云业务，谷歌是直接受益者之一。
- AMD 财报超预期对英特尔意味着什么：AMD最新财报再次说明，数据中心和AI芯片需求依旧很强。对英特尔来说，行业景气回升是好事，但长期竞争压力并没有减轻。
- Lumentum 向 AI 业务转型，引发纳斯达克 100 指数大洗牌：Lumentum被纳入纳斯达克100，背后是市场认可其在AI光通信链条中的位置。公司最新财报也显示，AI相关需求正在明显推高收入和利润。
加密资产
加密市场情绪仍然分裂。一边有人认为寒冬快结束，另一边也有人强调，比特币和以太坊还没有证明自己是真正的避险资产。
- 比特币、XRP、狗狗币持平，以太坊大跌：美伊和平提议遇阻，分析师称 ETH 进入“无交易区”：地缘风险升高后，加密市场整体转弱，以太坊回落更明显。短线看，市场还在等更清楚的方向，ETH能否重新站上关键价位是焦点。
- 瑞·达利欧表示，比特币可以被“监控”和“控制”——它并不是避风港：达利欧认为，比特币缺少隐私、规模不够大，又和科技股联系太紧，所以更像风险资产，不像真正的避险工具。这也反映出主流资金对加密资产定位仍有很大分歧。
- Tom Lee 再次宣告加密寒冬结束，BitMine 董事长称以太坊正扮演“战时”价值储存工具：Tom Lee认为，只要以太坊继续稳住并延续月度涨势，加密市场可能进入新一轮回暖。只是地缘局势和资金波动仍大，这个判断还没有真正坐实。