宏观与市场
市场又回到老问题：油价、通胀和利率。中东局势推高能源价格，美债收益率跟着上行，降息预期被压住。连巴菲特也在提醒，眼下不少资产并不便宜。
- 糟了！美联储4月和季度年化通胀预测刚刚更新——情况不太妙：克利夫兰联储数据显示，二季度年化CPI预期升到6.43%。油价冲击让市场重新担心通胀黏住，年内降息空间可能进一步收窄。
- 油价和国债收益率飙升，市场面临通胀压力：布油一度逼近114美元，WTI站上105美元，长端美债收益率重回5%以上。油价、通胀预期和财政融资需求一起上来，对股市估值形成压力。
- 2026年4月回顾与展望：4月市场并非全面避险，股市对地缘风险的反应比债市和能源温和。美元回落1.9%，比特币单月涨12.1%，说明资金仍在寻找更高弹性的资产。
- 巴菲特给投资者捎来关于伯克希尔新任CEO的消息：巴菲特公开为接班人阿贝尔背书，同时再次提醒市场投机味道太重。伯克希尔一季度经营利润增长18%，现金储备升到3974亿美元，继续保持耐心。
AI与科技巨头
AI还是最热的主线，但市场开始更在意两件事：谁能真正把需求变成收入，谁又会被成本和供应链拖住。芯片、云和企业软件都在加速分化。
- 超越英伟达：Alphabet 出人意料地决定出售定制 AI 芯片，为什么这会改变一切。：Alphabet首次对外销售自研TPU，不再只自己用。它想把“芯片+云+模型+应用”打包卖给企业客户，直接切入AI基础设施市场，也会让英伟达面对更强竞争。
- 苹果第二季度财报大超预期，但蒂姆·库克刚刚就这一迫在眉睫的威胁发出了警告：苹果本季收入和利润都强于预期，iPhone和服务业务表现都不错。但库克点名内存供应紧张和成本上升，这可能成为短期增长的主要掣肘。
- Meta 的营收增长令人瞩目，但其 AI 预算已越来越难以忽视：Meta一季度营收增长33%，经营利润率达41%，广告业务依旧很强。但全年资本开支被上调到1250亿至1450亿美元，市场担心AI投入太大、回报兑现太慢。
- Palantir 刚刚又交出了一份季度超预期成绩单——而且公司 2026 年的展望也变得更加强劲了：Palantir一季度营收增长85%，美国商业和政府业务都很猛，并上调全年指引。需求很强，但高增长也把估值推到了很高的位置，后面市场会更挑剔。
- 英伟达竞争对手 Cerebras 公开 IPO 细节——投资者需要知道的那些事：Cerebras计划最早5月14日上市，最高募资可超40亿美元。公司靠超大芯片切入AI训练市场，收入增长快，但仍在亏损，且客户集中度较高。
- 超微电脑联合创始人据称将装有英伟达芯片的服务器走私至中国，金额高达 25 亿美元——如今整家公司都被置于显微镜下审视：超微电脑在财报前遇到严重合规压力。报道指其联创涉嫌通过东南亚空壳公司转运搭载英伟达芯片的服务器，公司已展开内部调查，后续可能影响治理、业务和估值。
平台与数字广告
广告正在重新证明自己是互联网公司的硬利润来源。AI工具不是只讲故事，已经开始直接带来更高的投放效率和收入。
- 云计算并不是亚马逊股票唯一令人兴奋的催化剂。还有一个。：亚马逊广告业务一季度同比增长24%，过去12个月收入已超700亿美元。除了AWS，广告正成为亚马逊利润率提升的另一根支柱，AI购物和创意工具也在放大这块业务。
- Pinterest PINS 2026年第一季度财报电话会议记录：Pinterest一季度营收增长18%，月活达到6.31亿，利润率也明显改善。公司把增长归因于AI广告工具和更好的转化效果，说明平台广告仍有扩张空间。
银行、券商与监管
金融业这边，压力和变化都很明显：银行要应对减值和地缘风险，欧洲并购推进不易，美国监管则在重写交易和金融科技的边界。
- 理解新的日内保证金要求：FINRA将用基于风险的盘中保证金规则，替代现有PDT框架。25,000美元门槛被取消，但券商会更实时地看风险，不够保证金仍可能被限制交易。
- 汇丰股价下跌，因第一季度税前利润受更高预期信用损失拖累，未达预期：汇丰一季度税前利润93.7亿美元，低于预期，主要因为信用减值准备增加。营收仍增长6%，但银行已开始明确提示中东冲突、油价和通胀带来的连锁风险。
- 裕信银行首席执行官称，掌控德国商业银行“并非预期情景”：UniCredit一季度净利润增长16.1%至32亿欧元，业绩仍强。它正推进对Commerzbank的增持，但在德国阻力很大，管理层也承认完全控股不是当前默认路径。
- 金融科技公司收购银行引发警报：OppFi拟以1.3亿美元收购BNC National Bank，想借全国性银行牌照扩展业务。争议点在于，外界担心它未来可能借此绕开各州利率上限，把高息贷款做得更大。