AI与企业技术
大厂还在加码算力和软件投入，AI的钱没有停。芯片、企业软件和数据平台都在抢这一轮支出。
- 科技巨头财报：谷歌和 Meta 的业绩支撑博通的前景：谷歌云增长快，还上调了资本开支预期；Meta也在继续扩算力。这让市场更看好博通的定制AI芯片和基础设施业务。
- Anthropic 联手高盛、黑石等，打造 15 亿美元 AI 项目，瞄准私募股权持有企业：Anthropic和多家华尔街机构成立新公司，把Claude和工程团队直接嵌入企业运营。AI落地正从“买工具”走向“改流程”。
- ServiceNow 首席执行官就收购发出直白表态：ServiceNow连续收购AI公司，管理层说重点不是补收入，而是补技术和人才。公司一季度营收增长19%，全年目标也上调了。
- Reddit 首席执行官向 Google 和 OpenAI 发出强硬警告：Reddit一季度营收大增69%，并公开强调真实社区内容对大模型很重要。公司下一步显然想把数据授权卖得更贵。
能源与地缘风险
中东局势再度推高油价，市场重新担心航运、通胀和供应。高油价也开始刺激美国油企增产。
- “你可以说停火已经停止了”：随着油价飙升 6%，伊朗重新回到华尔街的视野中：霍尔木兹海峡附近冲突升级，油价大涨，美股承压。市场担心运输和保险成本继续上行，通胀压力又会抬头。
- 美国最大产油商在伊朗战争期间为增产钻探亮起“绿灯”：Diamondback认为当前油价已足够支持增钻和增产，并上调了资本开支。美国页岩油企业开始对新的价格信号作出反应。
- 中国前所未有地公然挑战美国制裁，引发对峙：中国要求企业无视涉伊朗石油制裁，直接抬高了能源贸易和金融合规风险。这不只是外交问题，也会影响银行和大宗商品交易。
大公司战略与财报
几家大公司的信号很直接：市场不只看收入，还看执行、利润率和资本安排。
- 星巴克 CEO 因“9 美元的高端体验”言论被群嘲，但华尔街却为他应对关税时代的转型策略举杯庆祝：星巴克同店销售、营收和利润都超预期，还上调了全年预期。市场更看重的是门店加人、培训和提价后的执行效果。
- 摩根士丹利在苹果财报发布后下调苹果股票目标价：文内称摩根士丹利把苹果目标价调至330美元，并维持看好。核心原因是服务业务增长强、毛利率稳，说明苹果赚钱能力仍然很硬。
- 伯克希尔股价走低，尽管阿贝尔在年会上表现获好评，且盈利大幅增长：伯克希尔一季度经营利润增长18%，阿贝尔首次主导年会也得到认可。市场关注点已经从“谁接班”转向“接班后能否稳定延续”。
- 特斯拉向客户放出重磅消息：拖了近九年的Semi电动卡车终于进入量产阶段。特斯拉想把一个长期概念项目，真正做成商用车业务。
- GameStop 想以 560 亿美元收购 eBay。华尔街有一个大问题：这笔报价远超GameStop自身规模，融资、稀释和整合都很难解释。相比之下，eBay近年的转型已有起色，市场对这笔交易明显更怀疑GameStop。
加密与支付
加密市场的主线正在从价格炒作转向监管和支付落地。比特币受立法预期带动走强，稳定币也在更快进入主流支付网络。
- 随着期待已久的 CLARITY Act 接近收官，比特币突破 8 万美元关口：市场押注美国加密监管法案推进，比特币重回8万美元上方。Coinbase、Circle等相关股票也跟着走强。
- 独家：稳定币初创公司 Rain 估值达 19.5 亿美元，计划携手 Mastercard 推出卡片，以吸引机构客户：Rain与万事达合作发卡，并探索稳定币结算。稳定币正从加密圈工具，往主流支付基础设施靠近。
市场风险
指数在高位，但机构还在提醒两件事：别把上涨当成没有风险，也别忽视私募信贷这类看不见的压力。
- 美国银行向华尔街发出直言不讳的股市警告：标普500和纳指都很强，但美银说专业资金并没有明显追涨。它担心涨势过窄，再叠加地缘和通胀风险，高位追大盘并不轻松。
- 美联储官员警告：一项不断上升的风险可能冲击市场和投资者：美联储理事巴尔点名1.8万亿美元私募信贷市场，认为PIK等做法可能遮住真实风险。一旦情绪反转，信用收缩会比表面看起来更快。