受人工智能（AI）数据中心建设浪潮的强力推动，闪迪（SanDisk）最新财报展现了惊人的增长。公司第三季度营收达到59.5亿美元，同比增长高达251%，非GAAP每股收益更是达到了23.41美元，远超市场预期。这一业绩的核心驱动力来自其企业级NAND闪存业务，尤其是数据中心部门的爆炸性增长。除了亮眼的财务数据，闪迪的商业模式也在发生根本性转变，通过签订多个多年期供货协议，显著增强了未来收入的稳定性和可见性。尽管财报数据非常出色，但由于股价在此前一年已录得惊人涨幅，财报发布后市场出现了“获利回吐”现象，导致股价短期震荡。这表明，在经历了快速上涨后，市场需要时间来消化巨大的收益和评估其未来的增长潜力。
要点
- 1营收暴增：第三季度营收达到 59.5 亿美元，同比猛增 251%，环比增长 97%。
- 2利润飙升：非 GAAP 每股收益为 23.41 美元，大幅超出 14.36 美元的市场共识预期，并从去年同期的亏损状态彻底逆转。
- 3利润率改善：GAAP 毛利率从一年前的 22.5% 扩展至 78.4%，运营利润率也显著提升，显示出强大的盈利能力。
- 4强劲指引：公司预计第四季度营收将在 77.5 亿至 82.5 亿美元之间，每股收益预计达到 30 至 33 美元，继续超越市场预期。
这一系列数据表明，闪迪正处在一个由 AI 驱动的超级增长周期中，其产品在当前市场中具有不可或缺的地位。
视角
MarketBeat
闪迪在过去一年中是市场上最引人注目的公司之一，股价涨幅惊人。第三季度财报是本季度最强劲的报告之一。尽管业绩出色，但股价在财报发布后下跌，是典型的获利了结行为。在经历了如此大的涨幅后，一段时间的消化和盘整是完全健康的，这可能为下一阶段的上涨奠定基础。
The Motley Fool
闪迪的业绩“碾压”了分析师的预期。首席执行官表示，公司正处于一个“拐点”，专注于为 AI 等最高价值的终端市场服务。虽然有人担心这可能是“非理性繁荣”，但短期内所有指标都显示公司前景光明。考虑到其盈利能力，目前 24 倍的市盈率可能仍然足够便宜。