科技与通信
苹果和数据中心链条继续领跑。苹果交出强季报并继续大额回购，存储和宽带基础设施也受AI与网络升级带动。
- 苹果刚刚公布了 1110 亿美元营收，如今其首席财务官与即将上任的 CEO 正联手出击：苹果2026财年第二季度营收1112亿美元，同比增长17%，iPhone和服务业务都很强，下一季度指引也高于市场预期。公司表示会继续加大AI投入，同时维持回购和分红，管理层交接也进入新阶段。
- SanDisk 业绩远超预期，营收飙升 251%：AI数据中心拉动企业级NAND需求，SanDisk营收、利润、毛利率都明显超预期。公司还给出强劲的下一季指引，并推出60亿美元回购，说明订单和现金流预期都在变好。
- T-Mobile的宽带攻势让有线电视行业拉响警报：T-Mobile一季度新增用户、营收和自由现金流都不错，并加快拿光纤资产。它正从无线运营商走向综合宽带基础设施公司，直接挤压传统有线和电信对手。
医药与消费
礼来继续扩大减肥药优势，部分消费龙头也在修复，但利润和成本压力还没消失。
- 礼来双线告捷，进一步拉大 GLP-1 差距——而一款新药片可能让优势长期稳固：礼来最新一季营收和盈利大幅超预期，并上调全年指引。更关键的是，首款不受饮食和饮水限制的口服GLP-1药物获批，可能把它和诺和诺德的差距继续拉大。
- 雅诗兰黛（EL）2026财年第三季度财报电话会议纪要：雅诗兰黛三季度表现好于预期，并上调全年指引。香水、线上渠道、中国大陆和美国市场改善明显，重组和成本优化也在推高利润率。
- 星巴克同店销售强势回暖，但最大难题依然存在：星巴克全球同店销售增长6.2%，收入和调整后每股收益都超预期，说明客流在恢复。可真正要修复的还是利润率，尤其北美门店的盈利水平还没回到过去。
能源、利率与大盘
中东局势继续推高油价，能源巨头短期受益；另一边，美联储内部分歧加大，降息预期被继续往后推。
- 埃克森美孚首席执行官称，伊朗战争引发的油价飙升“还会继续”，尽管利润大幅下滑，埃克森和雪佛龙仍双双超预期盈利：霍尔木兹海峡风险抬高原油和燃料价格，埃克森和雪佛龙虽然同比少赚，但都高于市场预期。两家公司更倾向提高现有炼厂和化工装置开工率，而不是立刻大幅扩张资本开支。
- 法国巴黎银行在美联储分歧投票后下调利率前景预期：4月议息会议以少见的分裂投票维持利率不变，联储内部对政策方向分歧更大。市场现在把下一次降息预期推得更远，能源价格和通胀仍是最大变量。
- 在地缘政治乐观情绪推动下，美国股市录得自 2024 年以来的最佳月度涨幅：4月美股延续强势，标普500、纳指和道指都录得近年少见的大涨。苹果财报和能源股超预期提供支撑，但高油价和高估值也说明后面的波动风险没有消失。
资本市场与金融机构
市场不仅在看财报，也在看规则和接班。标普500纳入规则若放宽，会改变大型IPO的资金流向；伯克希尔则进入巴菲特退居幕后后的新阶段。
- SpaceX、Anthropic 和 OpenAI 可能在 IPO 后被快速纳入标普 500。方法如下：标普道琼斯正研究把超大市值新股纳入标普500的等待期从12个月缩短到6个月。若规则通过，未来巨型IPO会更快进入指数，跟踪基金也会更快被动买入。
- 伯克希尔股价在年会前表现乏力。没有巴菲特压阵，阿贝尔能重新点燃市场热情吗？：伯克希尔年会焦点正从巴菲特转向格雷格·阿贝尔。投资者接下来更关心的，不是传奇光环，而是回购节奏、巨额股票组合怎么管，以及阿贝尔时代的资本配置和AI策略。
- AIG（AIG）2026年第一季度财报电话会议实录：AIG一季度净保费和利润增长都很强，承保利润和综合成本率继续改善。公司还提高股息并回购股票，说明保险定价和资本回报都在变好。