本周的讨论涵盖了多个领域的关键动态。地缘政治方面，伊朗在霍尔木兹海峡的行动正引发供应链中断，影响了从电池原料到航空燃料的供应。住房政策上，加州通过新法案（SB-79），试图通过在公共交通站点附近建设高密度住宅来缓解住房短缺。在制造业领域，文章探讨了变压器核心材料（定向电工钢）生产的极端复杂性，回顾了泰坦尼克号的钢材质量问题，并剖析了关于美国制造业是否在“隐形增长”的争议。最后，报告还关注了中国比亚迪在加拿大的扩张计划，以及台积电因成本问题推迟采用最新光刻技术的决策。
霍尔木兹海峡的供应链困境
伊朗的行动可能导致霍尔木兹海峡长期关闭，对全球供应链造成严重影响。据估计，海峡的排雷工作可能需要长达六个月的时间。
当前的连锁反应已经显现：
- 电池原料短缺问题加剧。
- 由于石化产品供应中断，全球最大的避孕套生产商计划将价格上调 20-30%。
- 汉莎航空公司因航空燃料成本上涨，计划削减20,000个航班。
加州住房政策的新动向
加州正通过立法手段积极应对其“自我造成的住房短缺”。其中，SB-79法案是关键一步，它代表了“YIMBY”（Yes In My Backyard，赞成在我后院建房）运动的一大胜利。
“SB 79法案重新规划了繁忙公共交通站点周围的州有土地，允许建造更高的住宅楼。它还对试图拒绝此类建筑许可的城市处以巨额罚款……SB 79及今年其他40多项住房改革的通过，可能是一个州的转折点，这个州正因其自我造成的住房短补而陷入瘫痪。”
制造业观察
制造业领域呈现出复杂的图景，从尖端材料的生产瓶颈到宏观经济的争议，再到企业的战略抉择。
变压器核心材料的生产挑战
变压器中的一个关键部件是定向电工钢 (GOES)，其生产过程是重工业中最苛刻的冶金工艺之一。
生产过程的每一步都不能出错，任何在成分、气氛或时间上的偏差都会毁掉整卷钢材。其工艺包括：将钢板重新加热到1350摄氏度以上，然后冷轧至最终厚度，并在湿氢气中脱碳，使碳含量低于0.003%。整个钢卷要在1200摄氏度的高温箱式退火炉中放置五到七天。
关于泰坦尼克号的钢材
关于低质量钢材是否导致泰坦尼克号沉没的讨论一直存在。结论是，当时使用的钢材可能是1909-1911年间最好的船用钢板，但以今天的标准来看，它不适用于任何建筑目的，尤其是船舶建造。
美国制造业是否在“隐形增长”？
关于美国制造业的真实状况存在争议。
- 支持方观点： 尽管自2025年1月以来制造业就业人数减少了约10万人，但同期制造业产出增长了2.3%，未经通胀调整的出货量增长了4.2%，这被视为一场“隐形制造业繁荣”。
- 反对方观点： 一旦对通胀进行调整，大多数制造业指标显示几乎没有增长。
其他制造业动态
- 中国电动汽车制造商比亚迪计划今年在加拿大开设20家经销商。
- 据报道，台积电因成本过高而推迟使用ASML最新、最先进的（High NA）EUV光刻机。这可能为已经购买了该设备的英特尔提供赶超的机会，但也可能是英特尔做出了错误的超前投资。
- 对美国两大工具品牌——密尔沃基（Milwaukee）和工匠（Craftsman）——在所有权变更后的发展演变进行了分析。