每日财经摘要-04-11-早报

“硬件先行、云与算力订单爆发”，AI基础设施成为资金主线；巨头用真实订单与收入跑赢预期分歧

博通携手谷歌与Anthropic，锁定多年AI大单：与谷歌续签多代定制TPU与网络组件合作，并与Anthropic扩展TPU算力使用至2027年后，锁定长期AI芯片与网络需求，股价大幅反弹。
亚马逊股价跳涨，Jassy为投资者奉上更硬核的AI数据：AWS的AI收入年化已超150亿美元，自研芯片业务年化超200亿美元；公司计划2026年资本开支约2000亿美元，重点投向AI、芯片与机器人。
谷歌云：为何增长速度远超竞争对手：Q4收入同比近50%，年化收入超700亿美元；Vertex AI、BigQuery ML与自研TPU形成差异化，订单积压达2400亿美元，成为Alphabet核心增长引擎。
Meta发布Muse Spark，人工智能前景愈发明朗：新模型将嵌入Facebook、Instagram与WhatsApp，强化AI助手与自动化；市场看好AI转化能力，但投入高、竞争强依然是考验。
AI硬件崛起，软件ETF大跌，IGV震荡下滑：资金从软件转向“算力+器件”，芯片与数据中心供应链走强；软件估值承压、分化加速，板块轮动趋势或延续。

“超预期不等于高增长”，品牌基本面修复不一，DTC与会员模式拉动确定性更强

伯克希尔下注星座公司下调指引：股价为何一跃上涨8%？：收入同比-11%、EPS下滑，2027年指引小幅下调并撤回2028年指引；CEO看好拉美裔客户复苏带动情绪回暖，股价受预期改善推动反弹。
利维·施特劳斯受益于DTC推动的持续营收增长：营收与EPS均超预期，DTC占比升至52%，上调全年指引并推进回购与分红；宏观波动仍是主要不确定性。
PriceSmart 的折扣可能撑不了多久：Q2收入+9.7%，会员费与门店扩张驱动双位数增长预期；财务稳健、杠杆低，但需关注成本与汇率压力。
WD-40公司用第二季度业绩证明卖方支持合理性：财报与指引强劲，派息率约62%，连续17年增息并加速回购；机构持仓高，股价有望突破关键阻力。

利率高位与经济不确定下，优质区域银行与私募信贷仍获资金青睐；资产管理人加速产品创新

东亚银行控股：逆风翻盘，业绩创历史新高：2025年净利13亿美元、股息上调33%，估值约12倍PE；商业地产与中美关系是主要风险敞口。
Ares瞄准200亿美元新私募信贷基金：直贷旗舰募资在弱市逆势推进；同行黑石、高盛等亦加码，赎回管理与流动性成为行业共题。
贝莱德借鉴对冲基金策略，玩转交易型开放式指数基金（ETF）：多空与管理期货策略进入主动型ETF，帮助投资者在“股债相关性上升”环境下实现多元分散与超额收益。

地缘与供应扰动推升油价结构性紧张，黄金受央行买入与通胀对冲支撑

北海原油价格飙升至历史新高，霍尔木兹海峡冲击席卷现货市场：Forties现货至147美元/桶，较布伦特期货溢价50美元/桶；供应受阻下现货/期货分化加剧。
TotalEnergies 确认 SATORP 炼油厂受损：中东装置停产叠加此前多国油田中断，产量受限约15%；股价在强势技术位获支撑。
黄金停火：别怕，这是全球重置：黄金与矿股在地缘缓和中仍上行，主因央行去美元化、通胀与法币贬值预期；SPDR黄金ETF获机构净流入，Newmont受益成本优势与资产多元化。

ETF资金回流与杠杆清洗并存，价格高位震荡

比特币重回7.3万美元，Ethereum、XRP 和 Dogecoin 涨幅最高达2%：24小时超2.79亿美元强平后，比特币与以太坊现货ETF分别净流入3.43亿与8520万美元；技术派分歧加大，盘整或为后续行情蓄势。

AI基础设施成“新必选”，软件与高估值成长承压，轮动加速

吉姆·克莱默“单抓硬件”：Marvell和Intel股价暴涨，软件股却大跌：芯片与数据中心硬件受AI投资提速拉动；Salesforce、Adobe等软件龙头阶段性回撤，风格切换明显。

通胀与油价波动抬升政策不确定性，AI带来的网络安全风险进入金融稳定议程

因特朗普停火言论油价回落，通胀引发消费震荡——本周华尔街焦点：油价剧烈波动与3月通胀跳升压制信心；指数周线收涨，板块分化加剧。
Bessent 和 Powell 向华尔街最大银行发出警告：监管层就AI模型发现漏洞能力带来的系统性网络风险约谈大行；银行加入行业防御项目，要求加强系统测试与防护。

需求放缓与补贴退坡叠加，车企策略更趋务实

高估值与竞争压力之下，分歧加大

迈克尔·伯里表示，在特朗普发文推高股票后，他仍看空Palantir：伯里维持长期看跌期权头寸，称PLTR被严重高估；同时加大对英伟达的看空押注，防务与AI软件赛道分歧加深。