科技与AI芯片
自研与定制芯片加速落地，AI算力与网络瓶颈推动光互联与“世界模型”投入，生态从云到设备全面升级。
- 撼动Nvidia？Citron看好亚马逊隐藏的万亿美元芯片帝国，潜力暴涨28%：Citron给出300美元目标价，称AWS自研Trainium/Graviton需求强劲，按传统芯片厂口径年化规模可至500亿美元，市场低估了这块业务的估值贡献。
- 报道称，随着Claude需求突破300亿美元，Anthropic瞄准自研AI芯片应对全球供应短缺：公司处于评估阶段，仍依赖谷歌/亚马逊算力并与谷歌、博通签长期协议；在算力紧缺与安全争议下，定制芯片被视为降本增效与稳供关键。
- 本周Arista Networks股价飙升背后的原因：评级上调与AI网络需求共振，新XPO液冷光模块切入AI数据中心互联，叠加与Anthropic、谷歌合作，分析师预计未来两年销售年增速可达40%；估值偏高，成长性仍是核心逻辑。
- 阿里巴巴领投2.9亿美元，打造新一代AI模型，应对大型语言模型瓶颈：阿里云领投“声数”，推进基于视频与多模态数据的“通用世界模型”，意在提升物理理解与推理，连接游戏、视频生成与自动驾驶、机器人等真实场景。
特斯拉与电动车
交付走弱与Robotaxi不确定性压制估值，市场对“平价车型”和FSD商业化路径分歧加大。
- 特斯拉再一次未达电动车交付预期……情况还在恶化：Q1交付35.8万辆，低于预期；库存创高、现金流承压。行业竞争与政策逆风下，公司加大对Robotaxi与AI的投入，波动加剧。
- Gary Black 表示，特斯拉连续8周下滑源于“令人失望”的交付量和对Robotaxi的质疑：“电动车仍占70%…”：盈利预期下修与Robotaxi规模化存疑引发估值重定价；营销不足拖累FSD认知，库存上行加大销售压力，公司规划两款新车型，其中一款面向平价市场。
宏观与大宗商品
地缘缓和与能源扰动并存，通胀与增长数据交织。风险偏好修复，但油价与利率路径仍牵动市场。
- 道琼斯指数飙升275点，黎以会谈推升投资者信心，但贪婪指数仍处于“恐惧”区间：美股收高，恐惧与贪婪指数仍偏“恐惧”；2月PCE环比+0.4%，初请升至21.9万，经济增速放缓，能源与医疗板块偏弱。
- 特朗普称伊朗在霍尔木兹海峡问题上“表现糟糕”：油价飙升，道指期货下跌：地缘紧张推升WTI突破98美元，能源供给忧虑加剧；以黎谈判预期与强势美元共振，短线波动上行。
- 智库负责人称：“我们负有责任为下一代控制国家债务”，美国六个月内借款飙升至1.2万亿美元：本财年前6个月赤字达1.17万亿美元，联邦债务至39万亿美元、利息支出料超1万亿美元；高债与低增组合抬升长期宏观风险。
IPO与资本市场
大盘波动下，一级市场择时更谨慎：大型消费资产推迟，明星科创IPO热度与回报预期分化。
- 7-Eleven运营商因战争带来的不确定性和利润疲软推迟美国上市计划：Seven & i将7‑Eleven美业务IPO延至2027年，拟募资用于回购；宏观与业绩疲弱压制估值窗口。
- 根据历史经验，SpaceX上市注定令人大失所望：传估值达1.75万亿–2万亿美元、创史上最大IPO；历史上超大体量IPO短期回报偏弱，“马斯克溢价”与高预期是主要风险点。
公司动态与AI竞争
转型与估值博弈并行，AI赛道竞争预期牵动股价；交易平台面临用户行为迁移挑战。
- 黑莓转型成功：CEO John Giamatteo称公司已成为“成长故事”：QNX连续两季收入创新高、年增20%；安全通信随防务预算走强，季度营收+8%，调整后EPS超预期，股价大涨。
- 迈克尔·伯里重燃AI竞争担忧，Palantir股价暴跌：伯里指Anthropic企业端渗透或压制Palantir增长，尽管其基本面稳健；AI竞争预期成股价弹性核心。
- 分析师称，Coinbase零售交易者并未离场，而是转投Kalshi和Polymarket：巴克莱下调评级与目标价，称Q1现货量环比-30%、一体化平台战略存疑；预测市场平台分流零售交易，监管友好度上升但基本面承压。