宏观与市场
美国股市在地缘紧张与数据不确定中反复。联储更担心就业放缓但仍以控通胀为先，避险与商品价格波动加剧。央行持续买金凸显资产配置转向。
- 今日股市：标普500期货下跌 伊朗指责违反停火 特朗普称军队“将继续驻守”——Arrive AI与Costco成焦点：地缘紧张压制风险偏好，收益率居高，市场关注个人收入/支出与GDP修正。油金走强，亚欧股市承压。
- 美联储关注重点转移？El-Erian引述会议纪要称就业市场风险或超越通胀担忧：官员警示劳动力需求降温与失业风险，但政策仍数据依赖并坚持通胀目标。
- 央行连续23个月增持黄金，年初至今储备增长25吨：关注GLD、IAU、GDX等ETF：波兰、中国继续买金，全球央行黄金配置占比抬升，相关黄金ETF表现亮眼。
科技与基础设施
大模型与卫星互联网相互促进。巨头加码自研与垂直整合，监管端为卫星宽带松绑，算力到分发的闭环能力受关注。
- Meta重仓超级智能，推出Muse Spark——分析师看好“重大”盈利潜力：新模型支持多模态与购物功能，拟深度融入全系产品与Ray-Ban眼镜，资本开支指引继续上修。
- 埃隆·马斯克的SpaceX打造全球唯一“主权AI”，基恩·芒斯特称谷歌和OpenAI无法匹敌其全套技术体系：依托Starlink、自有模型与潜在自研芯片，构建从训练到分发的闭环生态；传拟IPO，估值与募资规模创纪录。
- 埃隆·马斯克的SpaceX或将受益 FCC拟放宽卫星功率限制，Brendan Carr称此举将“助推你的网络速度”：FCC本月投票放宽卫星功率上限，或显著提升卫星宽带容量与经济效益。
银行与私募市场
大行财报与私募资产“去嵌套”齐上阵。银行基本面与资本回馈、私募资产的流动性工程成焦点。
- 花旗准备公布第一季度财报；华尔街最准分析师最新预测一览：市场预计EPS与营收同比增长，多位分析师维持买入/增持与上调目标价，公司维持季度分红。
- 瑞银通过有保险债务玩法找到私募市场流动性：将多支私募信贷基金持仓整合发债，其中大部分由保险担保获A2评级，释放难以变现资产的流动性。
能源与大宗商品
中东航道不确定性抬升油价与波动；受制裁LNG绕道亚洲折价成交，供需错配与合规风险并存。
- 大宗商品：霍尔木兹海峡暂时仍被封锁：油轮通行暂停、油价重返97美元上方；美国库存结构分化，黄金随避险波动，工业金属承压。
- 天然气：被制裁的俄罗斯液化天然气在亚洲遇冷，价格大幅跳水：俄LNG通过中介低价售往南亚并疑似“洗产地”，欧盟推进禁运，区域供给重排与合规风险加剧。
互联网与媒体
成本优化与治理争议并行。流媒体整合期寻求效率，股东对高管薪酬结构更为审慎。
- 报道称，迪士尼新任CEO Josh D'Amaro将裁减近千个职位。：合并Disney+与Hulu应用、精简市场部门以降本增效，延续此前裁员与协同策略。
- 华纳兄弟CEO大卫·扎斯拉夫的“天价”8.87亿美元黄金降落伞遭代理顾问机构ISS炮轰：ISS反对超常规“金色降落伞”补偿方案，提请股东投票，强调治理与激励匹配度。
航空与出行
需求修复与产品结构升级并行。军工长期合同与高端化提价，叠加汽车智能化转型的阵痛。
- 波音再揽重磅军购合同：获美空军1.01亿美元KC-46支持合同，订单积压创高，国防业务提供稳定现金流。
- 达美航空CEO用15年时间打造高端品牌，如今每个座位售价比竞争对手高出20%：高端舱位收入逼近经济舱，准点与服务改善带动溢价能力提升，Q1业绩显著增长。
- 埃隆·马斯克称特斯拉Model S和Model X库存所剩无几，YouTuber JerryRigEverything戏称这是“清仓甩卖”：马斯克称将把资源转向AI与机器人，新车型预期升温；一季度销量不及预期、库存高企，股价承压。
医药与健康
GLP-1口服化提速，竞品格局与可及性将重塑减重赛道。
- 新减肥药获FDA批准，市场需求激增：礼来口服GLP-1获批并定价更亲民，挑战注射赛道龙头；销量有望快速爬坡，巩固市场领先。
加密与安全
量子计算威胁被提前关注，主流公链拟以后量子密码学应对。
- Anthony Scaramucci 警示谷歌量子加密警告，Mike Novogratz 确保比特币和以太坊将升级量子抗性：报告称量子破解或早于预期，行业准备通过协议升级增强抗量子能力，建议尽快部署后量子密码方案。